08 Apr Bitfinex Alpha | BTC-Rally, aber Marktstimmung ist volatil
in Bitfinex Alpha
Bitcoin-Halving: Prognose einer Preiserholung, aber Unsicherheit bleibt
Im Halbierungsmonat für Bitcoin betrachten wir alle vergangenen Halbierungen seit 2012 und prognostizieren mithilfe eines einfachen Regressionsmodells einen Preisanstieg von 160 Prozent in den nächsten 14 Monaten nach der Halbierung, was den Preis auf 150.000-169.000 Dollar bringen würde. Diese Herangehensweise könnte jedoch zu einfach sein. Der entscheidende Unterschied zwischen der Halbierung 2024 und allen vorangegangenen liegt darin, dass BTC bereits ein Allzeithoch erreicht hat, bevor die Halbierung überhaupt stattgefunden hat. Es gibt jetzt viel mehr Verkaufsdruck sowohl von langfristigen Haltern als auch von kurzfristigen Haltern (STHs), was bedeutet, dass es eine komplexere Berechnung gibt, um festzustellen, wie hoch BTC steigen kann.
Volatilität auf einem Bereich zwischen $65.000 und $71.000
In der Tat scheint BTC eine Konsolidierungsphase zwischen $65.000 und $71.000 erreicht zu haben und ist von Volatilitätsphasen geprägt. Eine On-Chain-Analyse zeigt, dass 1,875 Millionen BTC, die 9,5 Prozent der zirkulierenden Menge ausmachen, zu Preisen über $60.000 gekauft wurden, von denen ein erheblicher Teil kurzfristigen Haltern gehört. Diese Gruppe umfasst neue Spotkäufer und die etwa 508.000 BTC, die derzeit in US-Spot-ETFs gehalten werden (ohne den Grayscale ETF). Diese Käufer haben die etwa 900.000 BTC (einschließlich des Verkaufs des Grayscale ETFs), die Langzeitinhaber seit Dezember 2023 auf den Markt gebracht haben, absorbiert und mehr gekauft, aber beide Gruppen haben auch verkauft und tragen zur aktuell schwankungsbreiten Volatilität bei.
Aktive Engagement von kurzfristigen Haltern und institutionellen Investitionen
Diese Verteilung verdeutlicht das aktive Engagement von kurzfristigen Haltern auf höheren Preisniveaus, die sich ändernden Dynamiken des Bitcoin-Besitzes und den wachsenden Einfluss institutioneller Investitionen über Spot-ETFs. Die Aktivität unter den Gruppen erreicht nahezu ihr Zyklushoch, da in diesem Zyklus mehr Einheiten bewegt werden als je zuvor. Dies macht den Markt besonders schwer einzuschätzen.
Ausblick auf den breiteren Makroökonomie und die Fed
Der Arbeitsmarkt übertraf im März die Erwartungen und zeigte ein robustes Wachstum und Lohnsteigerungen, die möglicherweise die Entscheidungen der Federal Reserve über die Zinssätze beeinflussen. Die Arbeitslosenquote sank. Trotzdem werden die Märkte zunehmend vorsichtiger hinsichtlich eines Zinssatzeschnitts der Fed im Juni.
Fed-Vorsitzender Jerome Powell erkannte in einer kürzlichen Rede Fortschritte bei der Bekämpfung der Inflation an, wies jedoch darauf hin, dass die Mission noch lange nicht abgeschlossen sei. Powell deutete angesichts des soliden wirtschaftlichen Wachstums und der Schaffung von Arbeitsplätzen an, dass der Leitzins für diesen Straffungszyklus seinen Höhepunkt erreicht haben könnte und möglicherweise später im Jahr nur dann gesenkt wird, wenn sich die Wirtschaft wie erwartet entwickelt.
Weitere Nachrichten in der Kryptowelt
Südkorea plant strengere Vorschriften für Kryptowährung-Token-Notierungen an zentralisierten Börsen, um die Marktsicherheit und -transparenz zu verbessern. Die Hongkonger virtuelle Bank ZA Bank plant, Bankdienstleistungen für Stablecoin-Herausgeber anzubieten, während die Nutzung von DApps und der NFT-Bereich im ersten Quartal 2024 sprunghaft angestiegen sind, was das gestiegene Interesse an Web3 und dezentralisierten Anwendungen widerspiegelt.
Außerdem steht Australien kurz vor der Einführung seines ersten Bitcoin-ETFs. Monochrome Asset Management hat einen Antrag zur Auflistung seines Produkts an der Cboe Australia gestellt.
Fröhliches Trading!
