Dominanz der nachrichtengesteuerten Agenda trotz eingepreistem Verkaufsdruck bei Bitfinex Alpha
Bitcoin-Korrektur und mögliche Trendwende
In der letzten Ausgabe von Bitfinex Alpha haben wir darauf hingewiesen, dass der Rückgang auf 53.000 US-Dollar für Bitcoin ein lokaler Tiefpunkt sein könnte, basierend auf On-Chain- und Order-Flow-Metriken. Nachdem der Preis um über 13 Prozent von den Tiefstständen gestiegen war, schloss die Woche mit einem Plus von 8,76 Prozent. BTC hat nun den kritischen Bereich von 60.200 US-Dollar getestet, das 125-Tage-Tief, das es am 3. Juli nach Nachrichten über den Verkauf durch die deutsche Regierung durchbrochen hatte.
Unsicherheit über die mögliche Marktrichtung
Die Erholung am Wochenende bedeutet jedoch nicht unbedingt, dass der Abwärtstrend vorbei ist. Tatsächlich waren wochenendliche Mini-Rallyes in den letzten Monaten häufig, die dann jedoch von einer Korrektur während der Woche gefolgt wurden. Daher beobachten wir genau, wie sich der Start dieser Woche entwickelt, bevor wir zu festen Schlussfolgerungen über die mögliche zukünftige Entwicklung des Marktes gelangen.
Veränderung bei den Marktteilnehmern und Auswirkungen auf den Preis
Ein positiver Faktor ist, dass der nahezu konstante Verkaufsdruck der Langzeit-Investoren (LTHs) nachgelassen hat. Das Angebot der LTHs hat sich bei rund 14,8 Millionen Bitcoins stabilisiert, verglichen mit 16,2 Millionen Bitcoins im Januar. Diese Stabilisierung deutet auf eine Verringerung des Verkaufsdrucks hin, eine Dynamik, die durch die Metrik des LTH Spent Output Profit Ratio unterstützt wird, die eine Abnahme der Gewinnmitnahmen zeigt.
Aufgrund der Stabilisierung des Angebots der LTHs richtet sich der Fokus zwangsläufig auf die Kurzzeit-Investoren (STHs), deren Angebot seit Januar deutlich gestiegen ist und konstant bei rund 4,8 Millionen BTC bleibt. Diese Zunahme des STH-Angebots ist größtenteils auf neue Investoren zurückzuführen, die über ETFs in den Markt einsteigen und versuchen, den Dip während der letzten Korrektur zu kaufen.
Allerdings hat die aktuelle Abwärtsbewegung über 2,8 Millionen Bitcoins in unrealisierte Nettroverluste gedrängt, die von STHs gehalten werden. Diese Situation setzt diese neuen Investoren erheblich unter Druck, sich zu entscheiden, ob sie ihre Vermögenswerte zu weniger vorteilhaften Preisen halten und auf eine mögliche Erholung warten oder verkaufen sollen. Trotz der aktuellen bearishen Trends und des Verkaufsdrucks durch Unternehmen wie Mt. Gox-Gläubiger nähert sich der Markt möglicherweise einem Gleichgewichtspunkt.
Marktstimmung und externe Einflüsse
Die Erholungsbewegung am Wochenende deutet auf eine mögliche kurzfristige Erholung hin, aber der Markt bleibt empfindlich für Nachrichten und externe Einflüsse. Es ist entscheidend, wie STHs ihre Bestände verwalten und wie der Markt zu Beginn der Woche darauf reagiert, um die kurzfristige Richtung der BTC-Preise zu bestimmen.
US-Wirtschaft und Herausforderungen
Der wirtschaftliche Ausblick in den USA weist eine Mischung aus vielversprechenden Trends und anhaltenden Herausforderungen auf. Insbesondere sind die Verbraucherpreise erstmals seit vier Jahren gesunken, hauptsächlich aufgrund niedrigerer Benzinpreise und einer Verlangsamung des Mietpreisanstiegs. Diese Veränderung stärkt die Vorstellung, dass die Desinflation zu einem nachhaltigen Trend in der US-Wirtschaft wird und möglicherweise den Weg für die Federal Reserve ebnen wird, im September die Zinssätze zu senken.
Obwohl die Erzeugerpreise im Juni leicht gestiegen sind, was hauptsächlich auf gestiegene Dienstleistungskosten zurückzuführen ist, sind die Komponenten, die den Anstieg vorantreiben, historisch volatil, und die Berechnung des Produzentenpreisindex berücksichtigt nicht fallende Wohnungskosten – ein wesentlicher Faktor für den Rückgang der Verbraucherpreise.
Auch der Index für das Geschäftsvertrauen kleiner Unternehmen ist gestiegen und verzeichnet den höchsten Stand des Jahres, liegt jedoch weiterhin unter dem historischen Durchschnitt von 98, den er bereits seit 30 Monaten nicht mehr erreicht hat. Die Inflation bleibt die dominierende Sorge kleiner Unternehmen, die weiterhin mit diesen Unsicherheiten umgehen und die wirtschaftlichen Entwicklungen und bevorstehenden Entscheidungen der Federal Reserve genau beobachten.
Ein weiteres Anzeichen für die Belastungen der US-Wirtschaft ist der Anstieg der Verbraucherkredite auf den höchsten Stand seit drei Monaten im Mai. Dies wird hauptsächlich durch einen Anstieg der Kreditkartenschulden vorangetrieben, was die Verbraucherverschuldung auf Rekordniveau bringt. Da ein Großteil dieser Schulden hohe Zinssätze hat, wird die Fortdauer hoher Zinssätze die finanzielle Belastung der Haushalte erhöhen und möglicherweise die zukünftigen Konsumausgaben und damit das Wirtschaftswachstum bremsen.
Entwicklungen in der Kryptobranche
Es scheint, dass Deutschland den Verkauf von Bitcoin abgeschlossen hat, und die US-amerikanische Securities and Exchange Commission (SEC) hat ihre Ermittlungen gegen Hiro Systems und Paxful ebenfalls abgeschlossen.
Allerdings scheiterten die Versuche der US-Gesetzgeber, das Veto von Präsident Biden gegen eine Maßnahme zu übersteuern, die darauf abzielt, das Staff Accounting Bulletin (SAB) 121 der SEC aufzuheben. SAB 121 schreibt vor, dass Banken Kryptowährungen als Verbindlichkeiten ausweisen müssen, was ihnen effektiv untersagt, Dienstleistungen für die Verwahrung digitaler Vermögenswerte anzubieten.
Wir wünschen Ihnen eine erfolgreiche Handelswoche!
