03. März Bitfinex Alpha | Februar endet mit einem Stillstand. März beginnt mit einem Knall!
in Bitfinex Alpha
Bitcoin’s Leistung im Februar
Der Februar endete für Bitcoin mit einem deutlichen Rückgang von 17,39 Prozent, was die schlechteste Performance für diesen Monat seit 2014 und die zweitschlechteste in der Geschichte bedeutet. In der vergangenen Woche erlebte Bitcoin starke Schwankungen, wobei der Preis um 18,4 Prozent auf ein Tief von 78.617 Dollar fiel, bevor er sich zwischendurch erholte. Diese rasante Abwärtsbewegung wurde hauptsächlich durch rekordverdächtige Abflüsse von Bitcoin-ETFs verursacht, die am 25. Februar über 1,1 Milliarden Dollar erreichten, während die institutionellen Kapitalflüsse schwächer wurden.
Die Korrektur des Bitcoin-Marktes
Seit dem Tiefpunkt im November 2022 nach dem Zusammenbruch von FTX lagen die Rückgänge in den Bitcoin-Bullenmärkten zwischen 18 und 22 Prozent. Die Rückkehr im Februar, die sich von dem Allzeithoch im Januar von 109.590 Dollar erstreckte, betrug jedoch 28,3 Prozent, was eine der wesentlichsten Korrekturen seit Ende des Bärenmarktes darstellt.
Der Einfluss der geopolitischen Situation auf Bitcoin
Die Ankündigung von Präsident Donald Trump am Sonntag, den 2. März, bezüglich einer US-Kryptowährungsreserve, führte zu einer scharfen Wende und einem Anstieg um 20 Prozent von den lokalen Tiefstständen sowie über 12 Prozent an diesem Tag. Allerdings wurde Bitcoin aufgrund weiterer Verkäufe auf etwa 92.000 Dollar gedrückt. Bis mehr Details zur vorgeschlagenen Krypto-Reserve veröffentlicht werden, erwarten wir, dass breitere makroökonomische Bedingungen, einschließlich der Performance des S&P 500, die Bitcoin-Kursentwicklung in den kommenden Wochen stark beeinflussen werden. Der Markt bleibt fragil, und ohne erneute institutionelle Zuflüsse könnte es schwierig sein, einen nachhaltigen bullischen Trend aufrechtzuerhalten.
Die komplexe wirtschaftliche Lage in den USA
Die wirtschaftliche Landschaft der USA bleibt kompliziert, da anhaltende Inflation, sinkendes Verbrauchervertrauen und langsames Wachstum die Prognosen prägen. Die Inflation bei den persönlichen Konsumausgaben für Januar zeigte einen Anstieg von 2,5 Prozent im Jahresvergleich, was die Zielmarke der Federal Reserve von 2 Prozent übersteigt. Trotz des üblichen Rückgangs der Haushaltsausgaben nach den Feiertagen stieg das persönliche Einkommen im Januar um 0,9 Prozent, was den inflationsbedingten Druck aufrechterhält. Steigende Dienstleistungskosten und neue Importzölle werden ebenfalls erwartet, um die Fähigkeit der Fed zur Anpassung der Zinssätze weiter zu erschweren, was eine Zinssenkung auf absehbare Zeit unwahrscheinlich macht.
Verbrauchervertrauen und wirtschaftliche Herausforderungen
Das Verbrauchervertrauen hat ebenfalls gelitten, wobei der Index des Conference Board im Februar auf 98,3 fiel, was den schärfsten Rückgang in dreieinhalb Jahren markiert. Die Sorgen um den Arbeitsmarkt nehmen zu, da immer mehr Verbraucher Schwierigkeiten haben, Arbeit zu finden, und weniger neue Chancen in den kommenden Monaten erwarten. Handelsrichtlinien und steigende Preise für wichtige Güter, einschließlich Nahrungsmitteln und Wohnraum, tragen weiterhin zur Erosion des Vertrauens bei.
In der Zwischenzeit wuchs die US-Wirtschaft im vierten Quartal 2024 langsamer mit 2,3 Prozent, verglichen mit 3,1 Prozent im vorherigen Quartal. Diese Abnahme wird auf strenge Winterwetterbedingungen, rückläufige Einzelhandelsaktivitäten und Unsicherheiten in Bezug auf Handelsrichtlinien zurückgeführt. Obwohl staatliche Ausgaben und Exporte einen gewissen Rückhalt boten, schwächten sich die Verbraucher- und Unternehmensinvestitionen ab. Das wachsende Handelsdefizit, das im Januar mit 153,3 Milliarden Dollar einen Rekord erreichte, verdeutlicht zudem die Herausforderungen, vor denen die Wirtschaft steht. Angesichts der bestehenden inflationären Druckverhältnisse und des schleppenden Verbrauchervertrauens wird ein anhaltendes wirtschaftliches Wachstum zu Beginn des Jahres 2025 erwartet, es sei denn, entscheidende politische Anpassungen oder günstige wirtschaftliche Bedingungen führen zu neuer Dynamik.
Die Ankündigung einer US-Krypto-Strategischen Reserve
Trumps Ankündigung einer US-Krypto-Strategischen Reserve deutete darauf hin, dass sie bedeutende Kryptowährungen, darunter Bitcoin und Ethereum, umfassen würde und folgte seinem Erlass im Januar zur Klarstellung der Krypto-Regulierungen, während eine digitale Währung der Zentralbank (CBDC) verboten wurde. Dieser Schritt bestätigt einen bedeutenden Kurswechsel in der Regierungspolitik gegenüber digitalen Vermögenswerten und stärkt die Position der USA als globalen Führer im Krypto-Bereich vor dem Crypto Summit im Weißen Haus am 7. März.
MetaMask und die Integration von Bitcoin und Solana
In der Zwischenzeit hat MetaMask Pläne angekündigt, Bitcoin und Solana in seine Wallet zu integrieren, wodurch Nutzer ohne zusätzliche Wallets mit diesen Netzwerken interagieren können. Solana, das aufgrund der Beliebtheit von Memecoins schnell an Bedeutung gewonnen hat, wird ab Mai unterstützt, während die Unterstützung für Bitcoin für das dritte Quartal 2024 erwartet wird.
Regulatorische Klarheit bezüglich Memecoins
Auf regulatorischer Seite hat die US Securities and Exchange Commission (SEC) klargestellt, dass die meisten Memecoins nicht unter die Bundeswertpapiergesetze fallen, da sie kein Einkommen generieren oder von Manageranstrengungen abhängen. Die SEC hat jedoch gewarnt, dass Projekte, die sich fälschlicherweise als Memecoins kennzeichnen, um sich der Regulierung zu entziehen oder betrügerische Aktivitäten durchführen, nach wie vor rechtlichen Konsequenzen ausgesetzt sein werden. Diese Unterscheidung bietet eine gewisse regulatorische Klarheit und unterstreicht gleichzeitig die Risiken, die mit Investitionen in irreführende Krypto-Projekte verbunden sind.
Entwicklung der Ether ETF-Optionen
Gleichzeitig hat die SEC erneut ihre Entscheidung betreffend die Genehmigung von Optionen für Ether ETFs, die von der Cboe eingereicht wurden, verschoben und die Frist auf Mai verlängert. Eine ähnliche Entscheidung bezüglich des Antrags von Nasdaq ISE zur Listung von Optionen für BlackRocks iShares Ethereum Trust wird im April erwartet. Die Einführung von Optionen für ETH ETFs wird als entscheidender Schritt in Richtung institutioneller Akzeptanz angesehen, insbesondere weil die Spot-Ether ETFs seit ihrer Einführung Mitte 2024 bereits 11 Milliarden Dollar an Nettovermögen angezogen haben.
