Dubai, VAE, Juni XX, 2025 – HTX Ventures, die globale Investitionsabteilung der führenden Krypto-Börse HTX, hat einen neuen umfassenden Bericht veröffentlicht mit dem Titel „Die On-Chain-Erweiterung des Dollars: Stablecoins, Schattenbanken und die Umgestaltung der globalen Zahlungsarchitektur“. Die Studie beschreibt, wie sich Stablecoins als dezentralisiertes, dollarbezogenes Finanzsystem entwickeln, welches die traditionelle grenzüberschreitende Zahlungsarchitektur herausfordern und ergänzen könnte.
Aufbau eines parallelen Dollar-Netzwerks: Neugestaltung der Zahlungsarchitektur
Obwohl der US-Dollar seit langem die grenzüberschreitenden Zahlungen dominiert, leidet das bestehende System unter strukturellen Ineffizienzen: hohe Transaktionskosten, langsame Abwicklungszeiten, strenge regulatorische Auflagen und weit verbreitete finanzielle Ausgrenzung.
In diesem Kontext bieten Stablecoins eine genehmigungsfreie, hochliquide und nahezu sofortige Zahlungsalternative, die auf Blockchain-Technologie basiert und an den Dollar gekoppelt ist. Zu den wichtigsten Vorteilen gehören:
- Sofortige Abwicklung und Echtzeitklärung, ermöglicht durch die vereinheitlichte Transaktionsstruktur der Blockchain;
- Grenzüberschreitende Zirkulation, die nur den Zugang zu Wallets und Internetverbindung benötigt;
- Integration mit Multi-Chain-Ökosystemen und Zahlungs-APIs, wobei Token wie USDT und USDC jetzt über Ethereum, Tron und Solana bereitgestellt werden;
- Gleichzeitig fungierend als Abwicklungsvermögen und Wertspeicher, besonders nützlich in Hochinflationsländern, wo sie zunehmend lokale Fiat-Währungen ersetzen.
In der Tat bilden Stablecoins ein effizienteres, inklusiveres und zensurresistentes On-Chain-Dollar-Netzwerk. Die Anwendungsfälle expandieren rasch, von personenbezogenen Überweisungen in Lateinamerika, wo die Einwohner auf USDT angesichts der Währungsabwertung angewiesen sind, bis hin zu Handelsabwicklungen für KMU in währungsbeschränkten Ländern. Diese Netzwerke steigern die Effizienz grenzüberschreitender Zahlungen, digitalen Handels und Web3-Transaktionen und bieten zudem dollarbasierte Finanzmöglichkeiten für 1,3 Milliarden unbanked Menschen weltweit.
Mehr als Zahlungsmittel: Die Rolle der Stablecoins als „On-Chain-Schattbanken“
Trotz ihrer technischen und wirtschaftlichen Vorteile stehen Stablecoins vor regulatorischen, Liquiditäts- und Datenschutzherausforderungen. Ihre dezentralisierende Natur wirft auch strategische Bedenken bei Zentralbanken und traditionellen Zahlungsnetzwerken auf.
Unterdessen übernehmen Stablecoins zunehmend die Rolle von „Schattbanken“ – sie agieren effektiv als On-Chain-Geldmarktfonds, indem sie Fiat-Einlagen in kurzfristige Staatsanleihen umwandeln, während sie On-Chain-Token prägen.
Diese Architektur ermöglicht es Stablecoins, die Liquidität des US-Dollars über dezentrale Ökosysteme zu skalieren, stellt jedoch auch die traditionelle Monopolstellung der Zentralbanken bei der Kreditvergabe und geldpolitischen Ausgabe in Frage. Der Mangel an global harmonisierten Regulierungen birgt Risiken in Bezug auf Transparenz, systemische Liquidität und Nutzervertrauen.
Regulatorische Konvergenz fördert die Institutionalisierung von Stablecoins
Die wachsende Rolle der Stablecoins in den grenzüberschreitenden Zahlungen hat weltweit zu einem erhöhten regulatorischen Interesse geführt. Während reife Märkte wie die USA und die EU Rahmenbedingungen entwickeln, die Wert auf Compliance, Kapitaladäquanz und Transparenz der Rücklagen legen, erkunden asiatische Jurisdiktionen hybride Ansätze, die Innovation mit Aufsicht in Einklang bringen.
HTX Ventures betont, dass die regulatorische Sicherheit und technologische Neutralität von Stablecoins entscheidend dafür sein werden, ob sie als „Dollar-Infrastruktur des digitalen Zeitalters“ dienen können. Eine klare politische Koordination und grenzüberschreitende regulatorische Harmonisierung wird unerlässlich sein, um ihr volles Potenzial im globalen Finanzwesen zu entfalten.
HTX erweitert das Stablecoin-Ökosystem und beschleunigt die globale Zahlungsstrategie
Als eine Börse, die sich für die Akzeptanz von Stablecoins einsetzt, erweitert HTX aktiv sein Angebot an Stablecoins, um seine Position im globalen Krypto-Ökosystem zu stärken. Seit Mai hat HTX sechs neue Stablecoins gelistet: USD1, EURR, USDR, EURQ, USDQ und AETHUSDT.
Unter diesen hat USD1, herausgegeben von World Liberty Financial, einem mit der Trump-Familie verbundenen Vorhaben, besondere Aufmerksamkeit auf sich gezogen, angesichts der sich verändernden regulatorischen Landschaft in den USA. HTX war die erste Plattform weltweit, die USD1 gelistet hat und hat ihre Unterstützung für BTC/USD1 und ETH/USD1 Trading-Paare erweitert, um ihr Ökosystem weiter zu bereichern.
Diese neuen Listings verbessern die Flexibilität der Nutzer beim Management von Vermögenswerten über mehrere Chains und Währungen hinweg und eröffnen neue Anwendungsfälle im Hochfrequenzhandel, On-Chain-Heckabsicherungen und programmierbaren Zahlungen. Die Initiative spiegelt HTX’ strategische Vision wider, eine robuste, mehrgleisige globale Stablecoin-Infrastruktur zu unterstützen.
Für den vollständigen Bericht besuchen Sie bitte:
Über HTX Ventures
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