Panama, 26. Juni 2025 – HTX Research, der Forschungszweig der führenden Kryptowährungsbörse HTX, hat seinen neuesten Bericht mit dem Titel „Die technologische Evolution und die Grundlage des Kreditsystems hinter dem ‚Institutional DeFi Summer’“ veröffentlicht. Dieser Bericht untersucht systematisch technologische Fortschritte in institutionellen Anwendungen und Kreditmechanismen und beleuchtet den durch politische Entwicklungen angeheizten Boom der institutionellen DeFi, da regulatorische Erleichterungen in den USA den Umgang mit digitalen Vermögenswerten lockern. Ein neuer DeFi-Sommer entsteht, diesmal nicht für Einzelinvestoren, sondern für Institutionen. Im Zentrum dieses Wandels hat HTX kürzlich seinen Fokus auf den DeFi-Sektor verstärkt. Nach der Auflistung von SPK (Spark), dem Leitprojekt von MakerDAOs Endgame-Strategie, bietet HTX weiterhin seinen Nutzern Zugang zu renditestarken DeFi-Möglichkeiten, während institutionelles Kapital und On-Chain-Liquidität verbunden werden.
HTX an der Spitze der DeFi-Bewegung
HTX intensiviert seine Expansion im DeFi-Bereich angesichts der zunehmenden Adaption durch Institutionen. Jüngste Handelsdaten zeigen eine erneute Begeisterung auf dem DeFi-Markt. In der vergangenen Woche stieg der Kurs von UNI (Uniswap, ein Ethereum-basiertes DeFi-Protokoll) um 31%, während RAY (Raydium, ein Solana-basiertes DeFi-Protokoll) um 39% zulegte. Kreditprotokolle wie AAVE und SNX (Synthetix) gewannen 13% und der oracle-Führer LINK (Chainlink) legte um 10% zu. Besonders bemerkenswert ist das steigende Interesse an realen Vermögenswerten (RWA), insbesondere an dem Token ONDO, das durch Kapitalzuflüsse aus den USA angetrieben wurde. HTX hat auch strategische Schritte in aufstrebende Ökosysteme unternommen. Nach der Auflistung zeigten Sui-basierte Tokens wie BLUE und CUTES eine starke Performance, was die Fähigkeit von HTX unterstreicht, vielversprechende Vermögenswerte in neu entstehenden DeFi-Ökosystemen zu identifizieren.
Regulatorische Erleichterungen: Der Weg für institutionelle Investoren
Laut HTX Research haben zwei wichtige Entwicklungen im Jahr 2025 den institutionellen Aufschwung für DeFi eingeleitet: die Aufhebung von SAB 121 und die Fortschritte beim GENIUS-Gesetz. Diese Richtlinien bieten eine solide Grundlage für traditionelle Finanzinstitutionen, um legal Stablecoins auszugeben und am On-Chain-Finanzwesen teilzunehmen.
In diesem Kontext hat die Wall Street-Investmentbank Cantor Fitzgerald mit der DeFi-Kreditplattform Maple Finance zusammengearbeitet, um die erste On-Chain-Bitcoin-Kredittransaktion durchzuführen. Die Bank hat ihre erworbenen BTC in Maple hinterlegt und einen annualisierten Ertrag von 4-6% erzielt. Symbolisch ist der Kopf von Cantor Fitzgerald niemand Geringerer als der US-Handelsminister Howard Lutnick, was das wachsende Vertrauen in die institutionelle Zukunft von DeFi und eine Zukunft der „On-Chain-Mainstream-Finanzierung“ signalisiert.
On-Chain-Kredite im Aufwind: Mit institutionellem DeFi
Anwendungen des institutionellen DeFi entwickeln sich rasant weiter. Das Total Value Locked (TVL) von Maple Finance hat die Marke von 2 Milliarden USD überschritten und wächst weiter. Darüber hinaus hat das Spark-Protokoll von MakerDAO 50 Millionen USD direkt an Maple zugewiesen, um On-Chain-Kreditprodukte zu entwickeln, die eine stabile Rendite von 10-17% generieren. Dies etabliert einen mehrstufigen Kreditzyklus, der die Komplexität und Renditestruktur traditioneller Finanzierungen widerspiegelt. HTX Research identifiziert eine Welle technischer und struktureller Verbesserungen, die DeFi in eine institutionelle Finanzschicht transformieren:
● Sybil-Resistenz und On-Chain-Vertrauen: Projekte wie 3Jane entwickeln ein dezentrales Kreditsystem, das ZK- und FICO-Scores kombiniert, um unbesicherte USDC-Darlehen für kleine und mittlere Institutionen anzubieten.
● Strukturierte Schuldtitel (CLOs): Momentan entwickeln mehrere DeFi-Protokolle, wie Maple, On-Chain-Colateralized Loan Obligations (CLOs), die verschiedene Klassen von Schuldtiteln – senior und junior – ausgeben, um die unterschiedlichen Risikoprofile der Anleger zu bedienen und durch Smart Contracts größere Liquidität und Transparenz zu bieten.
● Kreditderivate (CDS): Aaves Umbrella-Modul und die CDS-Produkte von Opium verringern das Gegenparteirisiko in DeFi durch automatische Ausführung und handelbare Vereinbarungen.
● Delegiertes Verleihen und Restaking-Versicherung: Maple verfolgt mit dem Model „Pool-Delegate + Sub-Leading“ einen Ansatz, der die Abdeckung und Schichtung von Kreditdienstleistungen erweitert. SyrupUSDC steigert die Kapitaleffizienz durch ein „Restaking + Versicherungspool“-Design.
Die Zukunft von DeFi: Hochdimensionale AMMs und modulare Stablecoins
Da Institutionen nun aktiv mit DeFi interagieren, muss sich die Infrastruktur weiterentwickeln. Plattformen wie Uniswap V3 und Curve, die zwar dominant sind, stehen häufig vor Herausforderungen in Multi-Asset-Umgebungen. Um dem zu begegnen, hat Paradigm kürzlich den Orbital AMM vorgeschlagen, der sphärische und toroidale Invarianzen im hochdimensionalen Raum nutzt, um den Handel von Multi-Asset-Pools zu ermöglichen, wodurch Slippage signifikant reduziert und die Kapitaleffizienz maximiert wird.
In der Zwischenzeit, mit einem TVL von über 5,9 Milliarden USD, entwickelt sich Spark rasch zum Herzen von MakerDAOs Endgame-Strategie. Es baut eine On-Chain-Ertrags- und Stablecoin-Engine durch Partnerschaften mit Maple, EigenLayer und anderen auf.
Da sich die Voraussetzungen für einen institutionellen DeFi-Sommer abzeichnen, bleibt HTX bestrebt, sich im DeFi-Bereich weiterzuentwickeln und dabei seine zukunftsorientierten Erkenntnisse sowie umfassenden Produktangebote zu nutzen, um den Nutzern dabei zu helfen, Chancen im aufstrebenden On-Chain-Finanzland zu nutzen.
Über HTX Research
HTX Research ist der spezialisierte Forschungsbereich der HTX Group, der für die Durchführung eingehender Analysen, die Erstellung umfassender Berichte und die Bereitstellung von Expertenbewertungen in einem breiten Themenspektrum verantwortlich ist, darunter Kryptowährung, Blockchain-Technologie und aufkommende Markttrends. HTX Research engagiert sich dafür, datengestützte Einblicke und strategische Weitsicht zu bieten und spielt eine entscheidende Rolle bei der Gestaltung von Branchenperspektiven und der Unterstützung informierter Entscheidungen im Bereich der digitalen Vermögenswerte. Durch rigorose Forschungsmethoden und fortschrittliche Analysen bleibt HTX Research an der Spitze der Innovation und fördert das Fachwissen sowie ein tieferes Verständnis der sich wandelnden Marktdynamiken.
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