Was ist Staking in Crypto?

Was ist Staking?

Was ist Staking in Crypto?

Wenn Sie neu in Web 3.0 sind, kann die Terminologie und der Jargon wie eine Fremdsprache erscheinen. Doch beim Thema „Staking“ handelt es sich um eines der beliebtesten und einfachsten Konzepte, um Ihre Kryptowährung im Laufe der Zeit zu vermehren.

Aber was genau ist es? Staking ist ein Mechanismus, der es Ihnen ermöglicht, Belohnungen zu verdienen, indem Sie Ihre digitalen Vermögenswerte (Tokens) sperren oder delegieren, um ein dezentrales Netzwerk zu unterstützen.

Ursprünglich diente das Staking, bekannt als Protokoll-Staking (oder Proof-of-Stake), dazu, eine Blockchain zu sichern und Transaktionen zu validieren. Heute wird der Begriff jedoch auch im Bereich DeFi (Decentralized Finance) für andere Zwecke genutzt, wie zum Beispiel zur Bereitstellung von Liquidität oder zur Erlangung von Stimmrechten.

In diesem Leitfaden werden wir erläutern, wie Staking funktioniert, welche Methoden Sie anwenden können und welche wichtigen Risiken Sie verstehen müssen. Bereit, Ihre Kryptowährung für sich arbeiten zu lassen? Lassen Sie uns in die Grundlagen des Stakings eintauchen.

Kurze Definition

Staking bedeutet im Wesentlichen, Ihre Kryptowährung in einem Proof-of-Stake-Netzwerk zu binden und zu sperren, um die Validierung und Sicherheit einer Blockchain zu unterstützen. Die Belohnungen werden vom Netzwerk selbst ausgezahlt, häufig als Blockbelohnungen bezeichnet. Beachten Sie, dass der Transfer von Geldern von koreanischen zentralisierten Börsen (CEXs) wie Upbit oder Bithumb zu einer externen Wallet für das Staking in der Regel eine Whitelistung der externen Adresse gemäß dem Travel Rule erfordert, bevor der Abzug genehmigt werden kann.

Wie Staking funktioniert

Staking ermöglicht es Benutzern, Belohnungen zu verdienen, indem sie ihre Tokens einsetzen und zur Validierung von Transaktionsdaten im Blockchain-Netzwerk beitragen. Dies ist das Konsensverfahren von Proof-of-Stake-Blockchains zur Verifizierung von Transaktionen.

Es gibt drei Hauptziele für Staking:

Genauigkeit der Informationen: Transaktionen verifizieren, um sicherzustellen, dass genaue Informationen der Blockchain hinzugefügt werden.
Netzwerksicherheit: Das Sperren Ihrer Tokens schützt das Netzwerk vor Angriffen, wie z. B. einem 51%-Angriff.
Einkommen generieren: Staker ermöglichen es Haltern, Belohnungen zu verdienen, ohne ihre Tokens verkaufen zu müssen.

Um am Staking teilzunehmen, sperren Benutzer ihre Tokens in einem Smart Contract. Typischerweise gibt es eine Abkühlphase für das Un-Staking. Im Gegenzug für das Sperren erhalten die Benutzer neu ausgegebene Kryptowährungen (proportional zu ihrem Anteil am Netzwerk). Beachten Sie, dass die Belohnungsmechanismen je nach Netzwerk variieren können. Einige Protokolle randomisieren die Belohnungen, um eine gerechte Verteilung zu ermöglichen.

Staking-Methoden

Staking gibt es in verschiedenen Variationen. Lassen Sie uns die einzelnen Staking-Typen und deren Eigenschaften näher betrachten:

Native Staking: Dies beinhaltet den Betrieb eines eigenen vollständigen Knotens und die direkte Validierung. Diese Methode erfordert oft einen erheblichen Kapitalbedarf (z. B. 32 ETH im Ethereum-Netzwerk) und technisches Know-how.
Staking-Pools und Börsen: Da nicht jeder über die Kenntnisse oder das Kapital verfügt, um einen eigenen Validator einzurichten, können Benutzer ihr Kapital an Pools oder Börsen delegieren, die dies in ihrem Namen verwalten. Diese Methode ist populär, da sie sowohl technische als auch finanzielle Barrieren verringert.
Liquid Staking Tokens (LSTs): Eine große Hürde beim traditionellen Staking ist die Lock-Up-Periode. LSTs sind so konzipiert, dass sie Ihren Einsatz und die erworbenen Belohnungen repräsentieren, während Ihre ursprünglichen Vermögenswerte liquide bleiben. Nach dem Einloggen Ihrer Tokens in ein Liquid Staking-Protokoll wie Lido erhalten Sie ein LST als digitalen Beleg für Ihre Einsatzassets. Dieses LST kann in DeFi-Protokollen verwendet oder gehandelt werden, was Ihnen Flexibilität bei gleichzeitiger Belohnung ermöglicht.

Belohnungen: APR vs APY

Bei der Bewertung potenzieller Staking-Belohnungen spielen zwei wichtige Kennzahlen eine Rolle:

APR (Jährlicher Prozentsatz): Dies repräsentiert den einfachen Zinssatz, der über ein Jahr verdient wird. Ein 10% APR auf 1.000 Tokens ergibt nach einem Jahr genau 100 Tokens.
APY (Jährlicher Ertragszinssatz): Dieser berücksichtigt den Effekt von Zinseszinsen. Da Staking-Aktivitäten oft häufig Zinsen bringen (manchmal täglich oder stündlich), führt APY in der Regel zu einer höheren Gesamtrendite als APR bei gleichem nominalem Satz.

Beachten Sie, dass Staking-Raten nicht garantiert sind. Die endgültige Belohnung hängt von mehreren Faktoren ab, wie der Nachfrage im Netzwerk, der Anzahl der Staker und der Preisvolatilität des Marktes. Wenn hohe Staking-Raten angeboten werden, gehen Sie stets vorsichtig vor und investieren Sie nicht Ihr gesamtes Kapital, bevor Sie Ihre Sorgfaltspflicht erfüllt haben.

Risiken, die Sie verstehen müssen

Obwohl Staking eine passive Einkommensquelle bietet, sind damit eigene Risiken verbunden:

1. Slashing

Slashing ist das gravierendste Risiko im PoS-Ökosystem. Es handelt sich um eine obligatorische Strafe, die von dem Protokoll gegen einen Validator verhängt wird, der böswillig handelt (z. B. doppelte Signatur) oder die operationalen Anforderungen nicht aufrechterhält (z. B. erhebliche Ausfallzeiten). Die Tokens eines böswilligen Akteurs werden dauerhaft verbrannt.

2. Liquidität und Lockups

Im Gegensatz zu hoch liquiden Instrumenten wie unbefristeten Futures, die sofort geschlossen werden können, unterliegen gestakte Vermögenswerte in der Regel einer erforderlichen Sperrfrist oder einer Abkühlphase für das Un-Staking, was ein Liquiditätsrisiko darstellt.

3. Smart-Contract / Anbieter-Risiken

Staking über einen Pool oder einen externen Dienst erhöht das Gegenparteirisiko und das Risiko technischer Fehler. Wenn der Vertrag einen Fehler enthält oder ausgenutzt wird, könnten die gestakten Vermögenswerte vollständig verloren gehen. Dasselbe gilt, wenn der Anbieter betrügerisch handelt oder betrieblichen Schwierigkeiten hat.

Korea-Anleitung: Von einer KR-Börse zum Staking

Für einen Benutzer, der südkoreanische Won (KRW) auf einer regulierten lokalen Börse (VASP) hält und beabsichtigt, eine Self-Custody-Wallet für Staking zu nutzen, sind Geldbewegungen stark durch südkoreanische Compliance-Standards reguliert.

Hinweis: Dieser Leitfaden spiegelt die südkoreanischen Compliance- und Regulierungsstandards vom 23. Oktober 2025 wider und kann Änderungen unterliegen.

1. Whitelisting (Erlauben) Ihrer externen Adresse

Die südkoreanischen Finanzbehörden verlangen strenge Compliance mit den Anti-Geldwäsche-Vorschriften (AML) und den Kenntnissen über den Kunden (KYC), speziell dem FATF Travel Rule.

Travel Rule: Börsen müssen Informationen für Übertragungen virtueller Vermögenswerte über 1 Million KRW (ca. 700 USD) sammeln und überprüfen.

Verifikationsanforderung: Um Kryptowährung von großen südkoreanischen VASPs (z. B. Upbit, Bithumb) auf eine nicht verwahrte Wallet (MetaMask, Ledger) abzuheben, müssen Sie zunächst die externe Wallet-Adresse bei der Börse registrieren und verifizieren. Einige Börsen haben Abhebungen an unverified Wallets eingeschränkt oder blockiert.

2. Testtransfer und Abhebungsverzögerung

Führen Sie nach dem Whitelisting immer zuerst einen kleinen Testtransfer durch und überprüfen Sie die erfolgreiche Transaktion on-chain. Seien Sie sich bewusst, dass große südkoreanische Börsen verpflichtende Abhebungsverzögerungen haben, um Betrug zu verhindern, dazu gehören:

Eine 72-Stunden-Verzögerung bei Überweisungen virtueller Vermögenswerte nach der ersten KRW-Einzahlung auf das Benutzerkonto.
Eine 24-Stunden-Verzögerung bei Abhebungen virtueller Vermögenswerte entsprechen neu eingezahlter KRW für bestehende Benutzer.

3. Stake über Ihre gewählte Methode

Sobald die Kryptowährung erfolgreich in Ihrer verifizierten nicht verwahrten Wallet angekommen ist, können Sie die Vermögenswerte gemäß Ihrer gewählten Methode (native, Pool oder LST) staken.

4. Kennen Sie Ihre Lock-up

Bevor Sie staken, sollten Sie die spezifische Lock-up- und Abkühlphase des Netzwerks kennen, um eine bessere Liquiditätsplanung vorzunehmen. Das ist die Verzögerung, die erforderlich ist, nachdem Sie eine Un-Staking-Anfrage initiiert haben, bevor die Tokens wieder in Ihre Wallet freigegeben werden.

Rechtlicher Hintergrund für Leser in Korea

Südkorea formalisiert aktiv seine Vorschriften für digitale Vermögenswerte:

Gesetz zum Schutz der Nutzer: Das Gesetz zum Schutz der Nutzer virtueller Vermögenswerte wurde im Juli 2023 erlassen und trat im Juli 2024 in Kraft. Dieses Gesetz regelt Definitionen, erfordert, dass VASPs die virtuellen Vermögenswerte der Nutzer sicher aufbewahren und verwalten, und gibt Regeln für die Regulierung unfairer Handelspraktiken vor.
Steuer auf Kapitalgewinne aus Krypto: Die vorgeschlagene Kapitalertragssteuer von 20 % auf jährliche Gewinne aus Krypto, die 2,5 Millionen KRW (ca. 1.800 USD) übersteigen, wurde seit 2021 mehrfach verschoben. Die derzeitige politische Einigung hat die Umsetzung frühestens bis 2027 verschoben.
Einkommensteuer auf Belohnungen: Während die Kapitalertragssteuer weiterhin aufgeschoben wird, werden Einkünfte, die direkt aus Aktivitäten wie Staking, Mining oder Airdrops stammen, im Allgemeinen als „andere Einkünfte“ klassifiziert und unterliegen den individuellen Einkommensteuersätzen.

Staking vs. Lending vs. Sparen

Staking wird oft mit anderen Ertrags-generierenden Instrumenten verglichen, jedoch unterscheiden sich Risiko- und Liquiditätsprofile fundamentally. Lassen Sie uns die wichtigsten Unterschiede zwischen den einzelnen Aktivitäten herausarbeiten:

Aktivität	Mechanismus	Primäres Risiko	Liquidität
Staking	Unterstützung des Konsensus/der Validierung einer PoS-Blockchain; Belohnungen vom Netzwerk.	Slashing (Verlust des Einsatzes); Lock-up/Cooldown (Illiquidität).	Niedrig (Vermögenswerte für eine bestimmte Zeit gesperrt).
Lending	Bereitstellung von Vermögenswerten an einen Kreditnehmer (zentralisiert oder dezentralisiert); Einnahmen sind Zinsen, die der Kreditnehmer zahlt.	Kreditnehmerausfall / -rückzahlung; Plattform-Hacks; hohe Volatilität des Wertes der Sicherheiten.	Variabel (abhängig von den Plattformbedingungen).
Perpetual Futures	Handel mit einem Derivatvertrag (ohne Ablauf) zur Spekulation; Einnahmen stammen aus Preisbewegunen (PnL).	Liquidation (automatische Schließung der Position); Kosten für den Funding-Rate.	Hoch (24/7 sofortige Schließung möglich).
Traditionelle Ersparnisse	Einzahlung in eine versicherte Bankkarte; Einnahmen sind einfache Zinsen.	Inflation; Ausfallrisiko des Gegenparteien/Banken (obwohl in der Regel bis zu einem bestimmten Betrag garantiert).	Hoch (sofortiger Zugriff).

Häufige Fragen

Kann ich jederzeit unstaken?

Nein. Im Gegensatz zu den schnellen Handelsmöglichkeiten von Instrumenten wie Crypto-Perpetual-Contracts unterliegen gestakte Vermögenswerte oft einer erforderlichen Lockup-Periode oder einer Abkühlphase für das Un-Staking, die mehrere Tage oder Wochen dauern kann.

Wer zahlt die Belohnungen?

Das Blockchain-Netzwerk selbst (das Protokoll) zahlt die Staking-Belohnungen. Die Belohnungen werden als Teil des Validierungsprozesses für Blöcke ausgezahlt, um Staker für die Sicherheit und Rechenleistung zu entschädigen, die sie dem dezentralisierten Ledger bieten. Die Belohnungen werden nicht von einer zentralen Börse oder einer Kreditplattform ausgezahlt.

Sind die Zinsen garantiert?

Nein, Staking-Raten (APR/APY) sind Prognosen oder Schätzungen und nicht garantiert. Die Belohnungen sind variabel und hängen von Echtzeitfaktoren wie dem Transaktionsvolumen des Netzwerks und der Gesamtzahl der gestakten Tokens ab. Hoch angepriesene Raten sollten immer mit Vorsicht behandelt werden, da sie üblicherweise mit signifikant erhöhten Risiken und Volatilität einhergehen.

Gibt es jetzt Krypto-Steuern?

Nein. Derzeit ist kein Gesetz in Kraft, das die Zahlung von Steuern auf Krypto-Kapitalgewinne in Südkorea vorschreibt. Die geplante 20%-Kapitalertragssteuer auf Gewinne über 2,5 Millionen KRW jährlich wurde mehrfach verschoben, mit dem frühesten Umsetzungstermin im Jahr 2027. Einkommen, das durch Staking und Mining erzielt wird, wird allgemein als „andere Einkünfte“ betrachtet und unterliegt den regulären individuellen Einkommenssteuersätzen.