31. Dezember Ausblick auf 2026: Die nächste Phase der tokenisierten Kapitalmärkte
in Bitfinex Securities
Das Jahr 2025 war das Jahr, in dem die Tokenisierung im Mainstream ankam und als integraler Bestandteil der globalen Finanzinfrastruktur anerkannt wurde. Der Markt für tokenisierte reale Vermögenswerte (RWA) hat mittlerweile die 35-Milliarden-Dollar-Marke überschritten und wuchs allein im Jahr 2025 um über 125 % und um bemerkenswerte 1.700 % seit 2022. Die Richtung ist klar: Eine Mehrheit der Vermögensverwalter und Eigentümer erwartet, dass Tokenisierung in den nächsten 10 Jahren ein normaler Teil des täglichen Finanzierungs- und Investitionsprozesses wird.
Wie Paolo Ardoino, Chief Technology Officer von Bitfinex Securities, bemerkte: „Tokenisierung rückt näher daran, ein gängiges Werkzeug zur Kapitalbeschaffung zu werden. Die Effizienzgewinne und der breitere Zugang sind einfach zu groß, um ignoriert zu werden.“ Mit diesem Wandel im Gange wird erwartet, dass 2026 durch Umsetzung, Skalierung und intensivere institutionelle Beteiligung geprägt sein wird.
Im Jahr 2026 erwarten wir mehrere wichtige Trends, die aufkommen werden, während die Tokenisierung verstärkt in den Finanzmärkten verankert wird.
Ausblick auf die Tokenisierung 2026
Der RWA-Markt wird 100 Milliarden Dollar überschreiten
Wir prognostizieren, dass der Markt für tokenisierte RWAs im Jahr 2026 mehr als die Hälfte verdoppeln wird und mindestens 100 Milliarden Dollar erreichen kann, während traditionelle Finanzinstitutionen die Adoption beschleunigen. Da traditionelle Wertpapier- und Investitionsplattformen von „Tokenisierung um der Tokenisierung willen“ zu Lösungen spezifischer Liquiditätsprobleme übergehen, erwarten wir einen massiven Zustrom von privaten Kredit- und Geldmarktfonds in das Ökosystem.
Erweiterung der Aktien-Tokenisierung, aber Anleihen bleiben führend
Obwohl tokenisierte Aktien einen größeren Anteil an neuen Emissionen ausmachen werden, bleibt der Bereich der festverzinslichen Wertpapiere die dominierende Kategorie. Im Jahr 2026 wird erwartet, dass festverzinsliche Wertpapiere die führende tokenisierte Anlageklasse bleiben, da Investoren sich zu stabilen, renditeträchtigen Instrumenten hingezogen fühlen, die als Sicherheiten für Kredite und Investitionen verwendet werden können.
Wachstum des Sekundärmarktes
Ein erhöhtes Emissionsvolumen sowohl von öffentlichen als auch von privaten tokenisierten Vermögenswerten wird voraussichtlich zu einem signifikanten Wachstum der Liquidität auf dem Sekundärmarkt führen. Wenn immer mehr Instrumente aktiv gehandelt werden, wird eine verbesserte Tiefe und Preisgestaltungseffizienz erwartet, die das Vertrauen der Investoren im gesamten Ökosystem stärkt.
Jesse Knutson, Leiter der Betriebsabteilung bei Bitfinex Securities, wies auf erste Hinweise für diesen Trend hin: „Der Erfolg unseres sekunden Angebots von Bitcoin Mining Notes – das tokenisierten Zugang zu Bitcoin-Hardrate-Derivaten bietet – zeigt ein echtes Interesse an Renditechancen, die für eine digitale Wirtschaft konzipiert sind.“
Regulatorische Klarheit stärkt sich
Wichtige Finanzzentren, einschließlich Großbritannien, bewegen sich in Richtung einer Formalisierung der Tokenisierung innerhalb der Rahmenbedingungen der Kapitalmärkte. Die laufende Konsultation der FCA könnte 2026 klarere Richtlinien liefern.
Schwellenländer zeigen beschleunigte Adoption
Länder wie El Salvador integrieren digitale Vermögensinfrastrukturen direkt in ihre nationale Wirtschaftspolitik. Diese Regionen beweisen, dass Tokenisierung nicht nur ein kostensparendes Werkzeug für den Westen ist, sondern eine entscheidende Motor für die Beschleunigung der finanziellen Inklusion im Globalen Süden.
Ethereum bleibt dominant, alternative Netzwerke gewinnen an Anerkennung
Obwohl Ethereum weiterhin als Blockchain der Wahl für die Emission von RWAs an erster Stelle stehen wird, wird 2026 mehr institutionelle Aufmerksamkeit auf andere Ökosysteme gerichtet werden. Das Liquid Network wird voraussichtlich an Bedeutung gewinnen, aufgrund seiner Robustheit und Zuverlässigkeit bei der Abwicklung – Überlegungen, die durch kürzliche, hochkarätige Ausfälle von Cloud-Diensten unterstrichen werden.
