Zusammenfassung
- Payward geht eine Partnerschaft mit Nasdaq ein, um ein Gateway zur Transformation von Aktienmärkten zu entwickeln, das tokenisierte Eigenkapitalmärkte mit dezentralen Blockchain-Netzwerken verbindet. Dies kombiniert Nasdaqs regulierte Marktinfrastruktur mit Kragens xStocks-Framework, um zu ermöglichen, dass tokenisierte Aktien nahtlos zwischen regulierten institutionellen Märkten und offenen DeFi-Ökosystemen fließen.
- xStocks, Kragens Produkt für tokenisierte Aktien, hat seit der Einführung vor weniger als einem Jahr ein Gesamttransaktionsvolumen von über 25 Milliarden Dollar überschritten, einschließlich mehr als 4 Milliarden Dollar, die on-chain abgewickelt wurden, mit über 85.000 einzigartigen Inhabern über unterstützte Netzwerke, was es zu einer führenden Infrastrukturschicht für tokenisierte Aktien auf Blockchain macht.
- Das Design von Nasdaq für Aktionstoken, das voraussichtlich in der ersten Hälfte des Jahres 2027 in Betrieb gehen wird, ist ein neues Framework zur Tokenisierung von Aktien, das die Kontrolle der Emittenten, bestehende regulatorische Rahmenbedingungen und die grundlegenden Rechte von Unternehmensanteilen bewahrt. Kraken/Payward wird als primäre Abwicklungsschicht für diese Transaktionen in berechtigten Jurisdiktionen dienen, wobei Payward Services KYC und AML-Onboarding-Compliance bereitstellt.
Das nächste Kapitel für tokenisierte Aktien
Wir freuen uns, eine Partnerschaft mit Nasdaq bekannt zu geben, um die nächste Generation von Infrastruktur zu entwickeln, die tokenisierte Aktienmärkte mit dezentralen Blockchain-Netzwerken verbindet.
Die Initiative baut auf der zunehmenden Akzeptanz von xStocks auf, die tokenisiertes Engagement in öffentlich gehandelten Aktien über Blockchain-Ökosysteme bieten. Seit der Einführung vor weniger als einem Jahr haben xStocks ein Gesamttransaktionsvolumen von über 25 Milliarden Dollar überschritten, einschließlich mehr als 4 Milliarden Dollar, die on-chain abgewickelt wurden, mit über 85.000 einzigartigen Inhabern über unterstützte Netzwerke.
Die Zusammenarbeit wird das kommende Nasdaq-Aktientoken-Design unterstützen, einen neuen Ansatz zur Tokenisierung von Aktien, der die Kontrolle der Emittenten, bestehende regulatorische Rahmenbedingungen und die grundlegenden Rechte, die mit Unternehmensanteilen verbunden sind, bewahrt.
Beide Organisationen glauben, dass die Tokenisierung das Potenzial hat, die Kapitalmärkte zu transformieren, zu modernisieren, wie Wertpapiere gehandelt und abgewickelt werden, und gleichzeitig einen größeren globalen Zugang, Programmierbarkeit und operative Effizienz über die Finanzinfrastruktur zu ermöglichen.
Aufbau der Infrastruktur für tokenisierte Aktienmärkte
Im Rahmen der Partnerschaft werden wir ein Gateway zur Transformation von Aktienmärkten mit Nasdaq entwickeln, das auf dem xStocks-Framework basiert und darauf ausgelegt ist, regulierte, genehmigte Aktienmärkte mit offenen dezentralen Finanznetzwerken in Jurisdiktionen zu verbinden, in denen xStocks verfügbar sind.
Innerhalb dieser Architektur wird das xStocks-Framework als Infrastrukturschicht fungieren, die das offene Ökosystem unterstützt und es tokenisierten Aktien ermöglicht, mit offenen Blockchain-Netzwerken zu interagieren, während sie mit den zugrunde liegenden Wertpapieren, die innerhalb regulierter Märkte gehandelt werden, übereinstimmen.
Das Gateway ermöglicht es Kunden in berechtigten Jurisdiktionen, tokenisierte Aktien nahtlos zwischen einer regulierten, genehmigten Marktumgebung und dem offenen DeFi-Ökosystem zu tauschen, wodurch Vermögenswerte nahtlos zwischen institutioneller Handelsinfrastruktur und globalen on-chain Finanznetzwerken wechseln können.
Verbindung regulierter Märkte mit on-chain Finanznetzwerken
Um die Integrität des Ökosystems zu unterstützen, wird Payward Services KYC und AML-Onboarding für tokenisierte Aktien über die Kraken-Plattform bereitstellen, um sicherzustellen, dass Teilnehmer, die auf das Gateway zwischen regulierten, genehmigten Aktienmärkten und dem offenen dezentralen Ökosystem zugreifen, die entsprechenden Compliance-Anforderungen in den relevanten Jurisdiktionen erfüllen.
Darüber hinaus wird Payward in berechtigten Jurisdiktionen, in denen Kunden heute xStocks handeln können, als primäre und grundlegende Abwicklungsschicht für Nasdaq-Aktientoken-Designtransaktionen für einen anfänglichen Zeitraum dienen und die notwendige Infrastruktur bereitstellen, um eine sichere und effiziente Abwicklung von tokenisierten Aktien über verbundene Netzwerke zu ermöglichen.
Durch die Verbindung von Nasdaqs Marktinfrastruktur mit dem xStocks-Ökosystem zielt das Gateway darauf ab, Interoperabilität zwischen institutionellen Handelsumgebungen und dezentralen Netzwerken zu schaffen. Dieses Infrastrukturmodell ermöglicht es Aktienwertpapieren, nahtlos zwischen regulierten Kapitalmärkten und globalen onchain Netzwerken zu wechseln, während Emittentenrechte, regulatorische Konformität und Preisintegrität erhalten bleiben.
Das Gateway zur Transformation von Aktienmärkten wird Kunden in Jurisdiktionen, in denen xStocks verfügbar sind und wo Payward entsprechend registriert, lizenziert und genehmigt ist, angeboten werden.*
Mit der fortschreitenden Ausweitung tokenisierter Vermögenswerte über Blockchain-Ökosysteme hinweg streben Payward und seine Partner danach, eine Infrastruktur zu etablieren, die es regulierten Wertpapieren ermöglicht, mit dezentralen Märkten auf eine sichere und interoperable Weise zu interagieren.
Arjun Sethi, Co-CEO von Payward und Kraken: „Die Tokenisierung verbessert die Marktinfrastruktur auf der Vermögensebene, indem Aktien als programmierbare Finanzinstrumente fungieren können, die sowohl in regulierten Kapitalmärkten als auch in offenen Blockchain-Netzwerken operieren können. Heute befinden sich die meisten Aktien in Brokeragesystemen, wo ihre Nützlichkeit hauptsächlich auf gerichtetes Engagement und in einigen Fällen broker-spezifische Margin-Vereinbarungen beschränkt ist.“
„Diese Struktur fragmentiert die Liquidität über Venues hinweg und lässt ein bedeutendes Kapital relativ zu seinem potenziellen Nutzen statisch. Mit xStocks ist es unser Ziel, Aktien nativ interoperabel über Handelsplattformen, Finanzanwendungen und Blockchain-Netzwerke hinweg zu machen, während Emittentenrechte, regulatorische Schutzmaßnahmen und Preisintegrität gewahrt bleiben.“
„Durch den Umzug von Aktien auf eine programmierbare Infrastruktur wird erweitert, wie sie innerhalb eines Portfolios funktionieren können. Anstatt einfach nur das Engagement in einem Unternehmen zu repräsentieren, können tokenisierte Aktien als Sicherheit innerhalb einheitlicher Handelssysteme fungieren, die Spotmärkte, Cross-Margin-Handel, Derivate, ewige Futures und Finanzierungsumgebungen unterstützen.“
„Wenn Sicherheit als C repräsentiert wird und die Bruttomarktexposition als E, dann kann die Portfolionutzung ausgedrückt werden als: U = E / C. In fragmentierten Systemen ist U künstlich begrenzt, da jeder Venue isolierte Sicherheiten erfordert. Wenn Vermögenswerte interoperabel über Märkte hinweg werden, kann dieselbe Basissicherheit C mehrere Strategien gleichzeitig unterstützen und die tatsächliche Exposition wird zur Summe aller Positionen: E_total = Σ E_i.“
„Dies erhöht die Kapitalnutzung über Handelsumgebungen hinweg, während die durch ein einheitliches Echtzeit-Margin-Framework durchgesetzten Risikogrenzen eingehalten werden.“
„Für internationale Kunden erweitern tokenisierte Aktien den Zugang zu öffentlichen Märkten in Regionen, in denen die traditionelle Brokerage-Verteilung begrenzt oder operativ komplex ist. Für Kunden, die in stärker entwickelten Finanzmärkten tätig sind, besteht die Chance in der Kapitaleffizienz, die es Eigenkapital-Sicherheiten ermöglicht, flüssiger an Handels-, Kredit- und Absicherungsstrategien innerhalb eines gemeinsamen Liquiditäts- und Risiko-Rahmens teilzunehmen.“
„Wenn Sicherheit programmatisch zwischen Systemen bewegt werden kann, verringert sich die Abwicklungsverzögerung und Kapital kann dynamischer zwischen Strategien und Märkten bewegt werden.“
„Unsere Partnerschaft mit Nasdaq ist wichtig, weil allein die Tokenisierung keine Märkte schafft. Märkte erfordern Liquidität, Risikomanagement und zuverlässige Infrastruktur. Durch die Kombination von Nasdaqs Führungsrolle in regulierten Aktienmärkten mit Paywards digitaler Asset-Infrastruktur und Kragens globaler Handelsplattform, helfen wir, die Liquiditätsschicht, den Risikomotor und die Finanzanwendungen aufzubauen, die es tokenisierten Aktien ermöglichen, in einem globaleren, kontinuierlichen und kapitaleffizienten Finanzsystem zu funktionieren.“
Nasdaq erwartet, dass sein Design für Aktieentokens und die damit verbundenen Dienste auf Basis der Distributed-Ledger-Technologie (DLT) ab der ersten Hälfte des Jahres 2027 in Betrieb gehen.
* xStocks sind nicht gemäß dem U.S. Securities Act registriert und in den Vereinigten Staaten oder für US-Personen nicht verfügbar. xStocks sind derzeit auch im Vereinigten Königreich oder in anderen Rechtsprechungen, in denen ihr Angebot oder ihre Verbreitung rechtswidrig wäre oder eine regulatorische Genehmigung erfordern würde, die nicht erteilt wurde, nicht verfügbar.
xStocks werden von Backed Assets (JE) Limited (einem privaten Unternehmen aus Jersey) ausgegeben und über Payward Digital Solutions Ltd. (“PDSL”), ein Unternehmen, das von der Bermuda Monetary Authority zur Durchführung von digitalen Asset-Geschäften lizenziert ist, berechtigten Kraken-Kunden angeboten. In der Europäischen Union / dem Europäischen Wirtschaftsraum werden xStocks berechtigten Kunden über Payward Europe Digital Solutions (CY) Ltd. (“PEDLS-CY”), ein in Zypern ansässiges Investmentunternehmen, das unter EU MiFID II autorisiert und reguliert ist, angeboten.
Weder PDSL, Payward Europe Digital Solutions (CY) Ltd. (“PEDLS-CY”) noch ihre jeweiligen Tochtergesellschaften bieten Anlageberatung oder Empfehlungen an. PDSL (Kraken) bietet keine Anlageberatung und/oder Empfehlungen, und keine Kommunikation, weder über eine Kraken-App oder Website noch anderweitig, sollte als solche ausgelegt werden. Einzelne Anleger sollten ihre eigenen Entscheidungen treffen oder professionelle unabhängige Beratung einholen, falls sie sich über die Eignung/Ausgewogenheit einer Investition in Bezug auf ihre Umstände oder Bedürfnisse, einschließlich potenzieller steuerlicher Behandlung, unsicher sind. Die Investition in xStocks beinhaltet ein Risikoelement. Der Wert einer Investition kann sowohl sinken als auch steigen, und die vergangene Wertentwicklung ist kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Ergebnisse. Geografische Einschränkungen gelten. Lesen Sie Kragens xStocks-Risikohinweis auf kraken.com/legal/xstocks sowie den Basisprospekt und die dazugehörigen Endbedingungen für xStocks auf um mehr zu erfahren.
