04 Mar – Bitfinex Alpha | Der Februar-Markt schließt ruhig ab. Ein spektakulärer Start in den März!
in Bitfinex Alpha
Bitcoin erleidet historischen Rückgang
Der Bitcoin-Kurs schloss den Monat Februar mit einem schockierenden Rückgang von 17,39%, was die schlechteste Leistung seit 2014 darstellt und den zweitgrößten Einbruch in der Geschichte bedeutet! In der letzten Woche brach der BTC-Kurs um über 18,4% auf $78.617 ein, bevor er sich wieder erholte. Hauptursache für diesen Rückgang war ein rekordhoher Abfluss von Geldern aus Bitcoin-ETFs, der am 25. Februar über $1,1 Milliarden erreichte, während das institutionelle Kapital abnahm.
Erweiterte Kurskorrekturen und ihre Ursachen
Seit dem Tiefpunkt im November 2022, dem Niedergang von FTX, schwanken die Kurskorrekturen im Bitcoin-Bullenmarkt im Allgemeinen zwischen 18-22%. Allerdings erweiterte die Rückgang im Februar von dem historischen Höchststand von $109.590 im Januar auf 28,3% – eine der stärksten Abwärtsbewegungen seit dem Ende des Bärenmarkts.
Diagramm der BTC/USD-Woche. (Quelle: Bitfinex)
Unerwartete Wendungen durch politische Ankündigungen
Doch die Spannung ist noch lange nicht vorbei! Am 2. März kündigte Donald Trump überraschend Pläne für einen Crypto-Reservefonds an, was zu einer starken Wende führte, mit einem Anstieg von 20% vom lokalen Tiefpunkt und über 12% an nur einem Tag. Allerdings ließ ein darauffolgender Verkaufsdruck Bitcoin wieder auf rund $92.000 zurückfallen. Da die Informationen über den Crypto-Fonds der USA noch unklar sind, wird die BTC-Entwicklung in den kommenden Wochen stark von makroökonomischen Faktoren, insbesondere dem S&P 500, abhängen. Ohne Rückkehr institutioneller Gelder könnte die Nachhaltigkeit des Anstiegs fraglich sein.
Wirtschaftliche Herausforderungen in den USA
Das wirtschaftliche Umfeld in den USA steht weiterhin vor zahlreichen Herausforderungen. Lang anhaltende Inflation, sinkendes Verbrauchervertrauen und langsames Wachstum setzen die Federal Reserve unter Druck. Die PCE-Daten für Januar zeigen einen Anstieg der Inflation um 2,5% im Jahresvergleich, was das Ziel von 2% der Fed überschreitet. Obwohl die Haushaltsausgaben nach den Feiertagen zurückgingen, stiegen die persönlichen Einkommen um 0,9% und halten den Inflationsdruck hoch. Darüber hinaus könnten die Kosten für Dienstleistungen und neue Einfuhrsteuern es der Fed erschweren, in naher Zukunft die Zinsen zu senken.
Monatliche PCE-Preisindex-Schwankungen (Quelle: US Bureau of Economic Analysis)
Sinkendes Verbrauchervertrauen und langsames Wachstum
Das Verbrauchervertrauen erreicht ebenfalls Tiefststände! Der Verbrauchervertrauensindex für Februar fiel auf 98,3 – der stärkste Rückgang in den letzten 3,5 Jahren. Ein schwacher Arbeitsmarkt, Schwierigkeiten bei der Jobsuche und abnehmende Erwartungen an neue Arbeitsplätze machen den Menschen zunehmend Sorgen. Steigende Preise für Lebensmittel und Wohnraum sowie unsichere Handelspolitiken verstärken das Unbehagen der Bevölkerung.
Währenddessen wuchs die US-Wirtschaft im letzten Quartal 2024 um nur 2,3%, ein Rückgang im Vergleich zu 3,1% im vorherigen Quartal. Die Hauptursache? Strenge Winterbedingungen, sinkende Einzelhandelsumsätze und unsichere Handelspolitiken. Möglicherweise unterstützen die Exporte und die Staatsausgaben zwar weiterhin die Wirtschaft, jedoch zeigen Konsum und Geschäftsinvestitionen Schwächen. Das Handelsdefizit erreichte im Januar mit $153,3 Milliarden einen Rekordwert und zeigt, dass die US-Wirtschaft weiterhin vielen Herausforderungen gegenübersteht. Ohne wichtige politische Anpassungen könnte das Wachstum zu Beginn des Jahres 2025 weiterhin trüb bleiben.
Reales BIP, Prozentuale Veränderung zum Vorquartal
Trumps Ankündigung zur Futures-Strategie für Kryptowährungen
Trumps Ankündigung über den Strategischen Crypto-Reservefonds der USA umreißt die Einbeziehung großer Kryptowährungen wie Bitcoin und Ethereum, nach seiner Exekutive im Januar, die Klarheit für die Regulierung digitaler Währungen schaffen soll und gleichzeitig die digitalen Zentralbankwährungen (CBDCs) verbietet. Dieser Schritt bekräftigt eine bedeutende Änderung in der Haltung der Regierung gegenüber digitalen Vermögenswerten und festigt die Rolle Amerikas als weltweite Führungsmacht im Bereich Cryptocurrency vor dem Crypto-Gipfel des Weißen Hauses am 7. März.
MetaMask und SEC aktualisieren ihre Strategien
In der Zwischenzeit kündigte MetaMask an, Bitcoin und Solana in seine Brieftasche zu integrieren. Nutzer werden bald in der Lage sein, mit diesen beiden Netzwerken zu interagieren, ohne eine zusätzliche Brieftasche zu benötigen. Solana, das dank der Memecoins in den Fokus gerückt ist, wird ab Mai unterstützt, während Bitcoin voraussichtlich im dritten Quartal 2024 verfügbar sein wird.
Die SEC stellt klar, dass die meisten Memecoins nicht unter das Bundeswertpapierrecht fallen, da sie kein Einkommen generieren oder von einem zentralen Management abhängen. Wenn jedoch Projekte versuchen, sich als Memecoins zu tarnen, um Gesetze zu umgehen oder betrügerische Aktivitäten zu zeigen, wird die SEC weiterhin entschlossen handeln. Dies sorgt für mehr Klarheit in der Regulierung, hebt aber auch die Risiken von „Pump-and-Dump“-Projekten hervor.
Derweil setzt die SEC ihre Entscheidung über die Genehmigung von Cboe für den Handel mit Optionen auf Ethereum-ETFs aus und verschiebt die Frist auf Mai. Eine ähnliche Entscheidung bezüglich der Nasdaq ISE über den iShares Ethereum Trust von BlackRock wird voraussichtlich im April getroffen. Wenn genehmigt, könnte der Handel mit Optionen auf ETH-ETFs einen bedeutenden Fortschritt bei der Anwerbung institutioneller Gelder darstellen, insbesondere da Spot-ETH-ETFs seit Mitte 2024 über $11 Milliarden an Nettomitteln angezogen haben.
Ich wünsche Ihnen eine erfolgreiche Handelswoche!
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