Bitfinex Alpha | Bitcoin erreicht neue Höchststände dank realer Kaufkraft
Veröffentlicht am 21. Mai 2025
Von Tammy
Bitcoin zeigt beeindruckende Resilienz
Bitcoin setzt seine bemerkenswerte Stabilität und strukturelle Stärke fort und hat sich seit der Erholung auf einen Tiefststand von 92.000 USD Ende April kontinuierlich nach oben bewegt. Die jüngsten Preisanstiege sind stark durch den Spotmarkt geprägt, mit markanten Ausbrüchen nach kurzen, klaren Konsolidierungsphasen. Dies deutet auf eine gesunde Akkumulation und eine solide latente Nachfrage hin, die nicht durch übermäßige Spekulation verursacht wird. Die Daten zur kumulierten Delta-Volumen (CVD) auf großen Börsen bleiben positiv, was bestätigt, dass echte Käufer, und nicht Hebeltrader, in diesem Wettlauf dominieren.
Der Derivatemarkt reagiert
Gleichzeitig zeigt der Derivatemarkt eine reaktive Phase, wobei Bewegungen in den offenen Interessen (OI) auf einen Übergang hinweisen. Hierbei können Verkaufsdruck und Massenliquidationen dazu beitragen, den übermäßigen „Schaum“ auf dem Markt zu bereinigen. Das Resultat ist eine reinere Marktgrundlage, unterstützt durch tatsächliche Kapitalflüsse anstelle kurzfristiger Spekulationen.
Preisanpassungen und Marktpremium
Mit einer leichten Preisanpassung nach einem Rekordhoch bleibt die Preisdifferenz im Spotmarkt relativ hoch. Die derzeitige Seitwärtsbewegung könnte einfach eine Phase der Kraftansammlung vor einer erneuten Explosion sein. Obwohl kleinere Korrekturen weiterhin möglich sind, bleibt der übergeordnete Trend positiv.
Wirtschafts- und Inflationsbedenken in den USA
Trotz der Höhenflüge von Bitcoin tauchen Warnsignale in der US-Wirtschaft auf. Die Inflation zeigt einen langsamen Rückgang, während tiefere strukturelle Risiken sichtbarer werden. Der Verbraucherpreisindex (CPI) stieg nur um 0,2 % im Vergleich zum Vormonat und um 2,3 % im Jahresvergleich – der geringste Anstieg seit Anfang 2021.
Der Rückgang der Lebensmittelpreise hat den Druck der Wohnkosten etwas gemindert, doch die Aussichten bleiben trübe, bedingt durch Unsicherheiten rund um Zölle und Handelspolitik. Trotz eines vorläufigen Waffenscheins zwischen den USA und China gibt es nach wie vor hohe Einfuhrzölle, und im Juli mogą möglicherweise weitere Zölle hinzukommen. Diese ungelösten Handelskonflikte stellen große Herausforderungen für Unternehmen und politische Entscheidungsträger dar.
Finanzielle Drucksituationen
Gleichzeitig lastet finanzieller Druck auf den Haushalten. Daten von der New Yorker Federal Reserve zeigen, dass die Quote an überfälligen Kredit- und Studentenkrediten über 90 Tage ansteigt, was ein düsteres Bild der persönlichen Finanzlage vermittelt. Wenn der Einfluss der Zölle Wirkung zeigt und die Inflationsrisiken bestehen bleiben, könnte eine Kombination aus langsamem Wachstum und steigenden Preisen, auch bekannt als stagflation, die Federal Reserve in eine schwierige Lage bringen.
Fed bleibt vorsichtig
Aktuell, da die Kern-Servicekosten und Wohnkosten hoch bleiben, wird die Federal Reserve wahrscheinlich weiterhin vorsichtig agieren. Dennoch wird von den kommenden Monaten höchste Flexibilität und Wachsamkeit verlangt, während der wirtschaftliche Druck steigt.
Unternehmensakzeptanz von Bitcoin wächst
Trotz sporadischer Marktbewegungen und langwieriger regulatorischer Herausforderungen nimmt die Akzeptanz von Bitcoin in Unternehmens- und institutionellen Kreisen weiter zu. Der Mubadala-Fonds aus Abu Dhabi hat seinen Anteil am Bitcoin-Spot-ETF von BlackRock (IBIT) im ersten Quartal 2025 erhöht, was ein langfristiges Vertrauen trotz eines temporären Rückgangs des Marktwerts von IBIT zeigt. Seit seiner Einführung im Januar 2024 hat IBIT den Spot-ETF-Markt in den USA angeführt und über 45,5 Milliarden USD an Mitteln angezogen und verwaltet nun insgesamt 65,4 Milliarden USD an Vermögenswerten.
Rückblick aus Lateinamerika
In Lateinamerika hat das brasilianische Fintech-Unternehmen Méliuz als erstes Unternehmen in der Region eine Bitcoin-Reservestrategie implementiert. Nach dem Kauf von 274,52 BTC im Wert von 28,4 Millionen USD besitzt das Unternehmen nun über 320 BTC. Dieser Schritt wurde von den Aktionären stark unterstützt und führte zu einem Anstieg des Aktienkurses um 116 %, was das Vertrauen der Investoren in die auf Krypto basierende Finanzstrategie unter Beweis stellt.
Regulierungsherausforderungen bleiben bestehen
Dennoch bleibt der regulatorische Rahmen eine harte Herausforderung. Ein US-Richter hat kürzlich einen gemeinsamen Antrag von SEC (Wertpapier- und Börsenaufsichtsbehörde) und Ripple zur Minderung von Strafen und zur Aufhebung von Beschränkungen abgelehnt. Diese Entscheidung blockiert vorläufig eine potenzielle Einigung im wegweisenden Rechtsstreit, der die Zukunft der Krypto-Regulierung in den USA prägen könnte. All diese Ereignisse spiegeln sowohl die Dynamik als auch die Herausforderungen wider, mit denen Krypto auf dem Weg in das globale Finanzsystem konfrontiert ist.
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