Bitfinex Alpha | ETF-Abflüsse: Ist der Tiefpunkt nahe?
in Bitfinex Alpha
Marktanalyse
Der Kryptomarkt befindet sich in einer Art Schwebezustand, da wir uns den niedrigen Spannenlows auf den täglichen, wöchentlichen und monatlichen Charts nähern, während es auch einen Abwärtstrend auf den kleineren Zeitspannen-Charts (ein- bis 15-Minuten-Charts) gibt. Auch der Überhang an Angebot ist signifikant, wie letzte Woche durch den überraschenden Verkauf von beschlagnahmten BTC durch die deutsche Regierung deutlich wurde. Dies erinnert uns daran, dass es auch andere Überhänge gibt, die den Markt belasten, darunter die Gläubiger von Mt. Gox und Miner.
Auswirkungen von ETF-Abflüssen
Auch die US-amerikanischen Bitcoin-ETFs tragen zur negativen Stimmung bei, mit Abflüssen in Höhe von insgesamt 544,1 Millionen US-Dollar in der letzten Woche. Allerdings steht dies eher im Zusammenhang mit der Auflösung von Basis-/Finanzierungsarbitrage als mit einer realen Stimmung gegenüber BTC. Wie bereits im letzten Bitfinex Alpha erwähnt, korrelieren große Verkäufe von ETFs oft mit lokalen Tiefpunkten der BTC-Preise.
Ausblick auf den Kryptomarkt
Infolgedessen ist die Gesamtmarktkapitalisierung des Kryptomarkts gesunken, wobei sich ein Muster herausbildet, dass Donnerstage und Freitage zu Tagen mit hoher Volatilität geworden sind. Der Rückgang vom Hoch zum Tiefpunkt während des letzten Donnerstags und Freitags betrug etwa fünf Prozent, was für BTC als ziemlich signifikant gilt. Historisch gesehen haben Bewegungen dieser Größenordnung oft zumindest einen lokalen Tiefpunkt signalisiert, wie am 11. Juni, als eine ähnliche intra-wöchentliche Korrektur zu einer neuen lokalen Preisuntergrenze führte. Daher könnte es sich hier um Kaufgelegenheiten handeln, und diese signifikanten Rückgänge erfordern eine genaue Aufmerksamkeit der Händler.
Allerdings sehen wir den Markt derzeit im Wartemodus, da mögliche Szenarien entweder weiteren Druck durch den Verkauf von BTC-Überhängen und einen Mangel an Katalysatoren für eine Aufwärtsbewegung vorhersagen; oder aber eine Stimmungswende mit der Genehmigung von ETH-ETFs, die neuen positiven Schwung auslösen und insbesondere bei Altcoins für positive Stimmung sorgen könnte.
Wirtschaftliche Indikatoren
Auf makroökonomischer Ebene scheint die US-Wirtschaft Anzeichen einer Abkühlung zu zeigen, wie in verschiedenen wichtigen Indikatoren erkennbar ist. Der jüngste Bericht zum Leading Economic Index deutete darauf hin, dass der Verbraucher-Optimismus aufgrund anhaltender Inflation und hoher Zinsen abnimmt. Der Bericht prognostizierte eine Verlangsamung im dritten und vierten Quartal 2024. Gleichzeitig zeigt der Arbeitsmarkt Anzeichen von Stabilität, mit einem moderaten Rückgang der Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung in der letzten Woche, obwohl der Arbeitsmarkt insgesamt abkühlt, was mit der breiteren wirtschaftlichen Verlangsamung übereinstimmt.
Auch auf dem Immobilienmarkt zeigen sich erhebliche Belastungen, da die Baubeginne im Mai auf den niedrigsten Stand seit Juni 2020 gefallen sind.
Trotz dieser Herausforderungen verzeichnet der Einzelhandel ein leichtes, aber positives Wachstum, was auf die Widerstandsfähigkeit der Verbraucher hinweist. Allerdings ist das Wachstum geringer als erwartet und spiegelt das vorsichtige Verhalten der Verbraucher angesichts wirtschaftlicher Unsicherheiten wider.
Ein heller Bereich ist der Industriesektor, der weiterhin wächst und möglicherweise ein wichtiger Faktor für die Stabilisierung der Gesamtwirtschaft und die Abfederung gegen eine Verlangsamung in anderen Bereichen sein könnte.
Wenn sich diese Trends einer abkühlenden Wirtschaftswachstumsrate und anhaltender Inflation fortsetzen, ist die Fed gut positioniert, um im September eine Zinssenkung in Betracht zu ziehen.
Weitere Entwicklungen in der Kryptowelt
Zu den aktuellen Nachrichten in der Kryptosphäre gehört der Verkauf von über 195 Millionen US-Dollar an Bitcoin durch die deutsche Regierung, der zu einem Rückgang von BTC am letzten Freitag führte. Außerdem bereiten sich führende ETF-Anbieter wie BlackRock, VanEck und Franklin Templeton auf den Start von Ethereum-ETFs vor und haben entsprechende geänderte Registrierungserklärungen eingereicht.
Viel Erfolg beim Handeln!
