23. Juni Bitfinex Alpha | Kann BTC mit der globalen Unruhe umgehen?
in Bitfinex Alpha
Marktentwicklung und die Auswirkungen auf Bitcoin
Die Kryptomärkte wurden in der vergangenen Woche von Panikverkäufen und erzwungenen Liquidationen erschüttert. Bitcoin fiel um über 11,5 % im Vergleich zu seinem Höchststand im Mai. Nur die Long-Liquidationen überstiegen an drei aufeinander folgenden Tagen die 400 Millionen Dollar – ein seltenes Ereignis, das auf eine scharfe Stimmungswende hindeutete. Was als vielversprechende Woche für BTC begann, verwandelte sich schnell in eine der schlimmsten seit Januar. Die makroökonomischen Herausforderungen, wie steigende Ölpreise, Stagflationsängste und erneute geopolitische Spannungen, verunsicherten die Händler und verstärkten den Druck auf die Preise.
Starke Liquidationen im Kryptomarkt
Insgesamt überschritten die Liquidationen auf dem Kryptomarkt 2,6 Milliarden Dollar, wobei Altcoins wie ETH und SOL um über 20 % fielen. Dennoch fielen die Bitcoin-Spot-ETFs durch starke Nettozuflüsse von 1,02 Milliarden Dollar auf, was das wachsende institutionelle Vertrauen untermauerte. Diese strukturelle Nachfrage half, den Preis von BTC in einer breiten Spanne von 94.000 bis 110.000 Dollar zu stabilisieren, während die Derivatemärkte eine wesentliche Entschuldung durchliefen. Der offene Interessenstand resetet sich nun auf gesündere Niveaus und die Finanzierungsraten normalisieren sich. Der Weg nach vorn hängt davon ab, ob die ETF-Zuflüsse anhalten oder ob ein Bruch dieser Unterstützung eine tiefere Verschiebung in der Marktstimmung signalisiert.
Makroökonomische Faktoren und ihre Auswirkungen
Die Federal Reserve hielt die Zinssätze im Juni stabil, signalisierte jedoch wachsende Besorgnis über die langsame Wirtschaftsleistung, persistente Inflation und politischen Druck. Powell warnte, dass Zölle voraussichtlich zu einem „signifikanten“ Anstieg der Verbraucherpreise führen werden, da Unternehmen die Kosten weitergeben, was die vorsichtige Haltung der Fed verstärkt.
Geopolitische Spannungen und Inflation
Zusätzlich zu den inflationsfördernden Faktoren haben geopolitische Spannungen im Nahen Osten, insbesondere rund um die Straße von Hormuz – eine kritische Ölrute – die globalen Ölpreise verunsichert. Ein Anstieg der Frachtraten und rückläufige Tankeraktivitäten zeigen Marktängste an, und die Ölpreise könnten steigen, wenn sich die Störungen verschärfen. Die Benzin-Futures sind bereits stark gestiegen, was die Verbraucherbudgets belastet und eine Herausforderung für die Zentralbanken darstellt, die nun vor der Wahl stehen, Zinskürzungen zu verschieben oder das Risiko einer anhaltenden Inflation einzugehen.
Konsumausgaben und zukünftige Inflation
Auf der Verbraucherseite verzeichneten die Einzelhandelsumsätze im Mai einen Rückgang von 0,9 %, was auf Rückgänge bei Autokäufen, Kraftstoffen und Restaurantbesuchen zurückzuführen ist. Dennoch wuchsen die Kern-Einzelhandelsumsätze, was auf widerstandsfähige diskretionäre Ausgaben hindeutet. Unternehmen, die steigende Zölle antizipieren, haben seit Ende 2024 die Großhandelsbestände aufgebaut, doch die Regale im Einzelhandel bleiben unterbestückt. Während die Einzelhändler in den kommenden Monaten zu höheren Kosten wieder auffüllen, besonders vor der Feiertagsaison, könnte eine zweite Welle der Inflation entstehen. Steigende Ölpreise, die Weitergabe von Zölle und saisonale Nachfüllaktionen könnten die Inflation im Herbst ansteigen lassen und den Weg der Fed komplizieren und die erwarteten Zinssenkungen verzögern.
Politische Entwicklungen im Kryptoraum
Donald Trumps Finanzoffenlegung für 2024 wies ein Einkommen von über 600 Millionen Dollar aus, das vor allem durch Krypto-Vorhaben wie die $TRUMP-Münze und World Liberty Financial bedingt war. Sein tiefes Engagement in der Krypto-, Immobilien- und Markenwelt hat ethische Bedenken hinsichtlich der verschwommenen Grenzen zwischen Geschäft und Politik geweckt.
Regulatorische Fortschritte in Vietnam und Sicherheitsprobleme in Iran
Gleichzeitig hat Vietnam ein wegweisendes Gesetz verabschiedet, das Krypto-Assets ab 2026 rechtlichen Status verleiht. Dies soll Anreize schaffen, um Blockchain-Innovationen anzuziehen und das Land als regionales Zentrum für Technologie zu positionieren. In der Zwischenzeit wurde der größte Austausch Irans, Nobitex, von einem politisch motivierten Cyberangriff getroffen, der bis zu 100 Millionen Dollar an Vermögenswerten zerstörte – und damit die zunehmende Verflechtung von Krypto mit globalen Konflikten verdeutlicht.
