Singapur / 28. März 2024
Mit der Genehmigung von BTC Spot ETFs erhöhen Institutionen und Einzelpersonen weltweit ihren Bestand an BTC, was zu einem Anstieg der BTC-Preise führt. BTC rangiert jetzt weltweit unter den Top 10 Vermögenswerten nach Marktkapitalisierung. BTC-Investitionen und Scaling sind zwei Nischensegmente, die in diesem Marktzyklus breite Zustimmung finden. Die Erkundung der Diversifizierung von Ertragsströmen aus BTC-Ökosystemvermögen zieht die Aufmerksamkeit des Kryptowährungsmarktes auf sich.
Eine potenziell innovative Lösung für das BTC-Ökosystem
Als einer der Investoren der 6-Millionen-Finanzierungsrunde von BounceBit betrachtet HTX Ventures BounceBit mit seinem CeFi+DeFi-Produktmodell als eine potenziell innovative Lösung, um das Bitcoin-Ökosystem für mehr Anwendungen zu öffnen. In diesem Forschungsbericht wird BounceBit gründlich untersucht und sowohl das Produkt-Design-Philosophie von BounceBit als auch die Investitionsgründe von HTX Ventures werden dargelegt.
Was ist BounceBit?
BounceBit ist eine BTC-Restaking-Chain, die exklusiv für Bitcoin entwickelt wurde. Sie baut eine Restaking-Infrastruktur für Bitcoin auf, die durch die regulierte Verwahrung von Mainnet Digital und Ceffu abgesichert ist. Sie verwendet einen BTC + BounceBit hybriden PoS-Mechanismus für die Validierung.
BounceBit löst Vertrauensprobleme bei den zugrunde liegenden BTC-Vermögenswerten durch multiparty Custodianship, wobei BBTC für DeFi-Interaktionen auf dem Bounce-Mainnet erstellt wird. Native BTC-Vermögenswerte werden für risikoarme Arbitragestrategien auf verschiedenen zentralisierten Börsen verwendet. Darüber hinaus können BBTC+BB (BounceBit’s Native Token) für Staking LSD-Token generieren und somit Konsensknoten-Staking-Belohnungen und Restaking-Gewinne erzielen.
Durch die Kombination von zentralisierter Verwahrung und Sidechains will BounceBit die langjährigen Vertrauensprobleme von Sidechains angehen und gleichzeitig das BTC-Ökosystem wiederbeleben. Dadurch werden Handelsgebühren reduziert und das finanzielle Potenzial von BTC freigeschaltet, was den Zugang zu Anwendungen in den Bereichen DeFi, Gaming, Social und anderen Sektoren ermöglicht.
Wie funktioniert BounceBit?
BounceBits Produkt-Design ist sehr erfindungsreich, wie im folgenden Diagramm gezeigt:
[Diagramm des Betriebsmechanismus von BounceBit]
Benutzer hinterlegen verschiedene Arten von On-Chain-Bitcoin-Vermögenswerten in das BounceBit-Protokoll, das tatsächlich von BounceBit, CEFFU und Mainnet Digital unter einer gemeinsam verwalteten MPC-Wallet überwacht wird. Dieses Setup dient dazu, Vertrauensmechanismus-Probleme zu lösen und die Sicherheit der Benutzervermögenswerte zu gewährleisten.
– Durch die Verwendung von Off-Exchange Settlement (OES)-Lösungen wie Ceffus MirrorX erhält das Protokoll sicheren Zugriff auf die Liquidität von Börsen und erzielt Rendite durch diverse Handelsstrategien, während die Gelder sicher in MPC-Wallets auf der Chain bleiben, einer Wallet-Technologie, die den privaten Schlüssel in mehrere Shards aufteilt. Dadurch wird das Risiko eines einzigen Ausfalls (Single Point of Failure, SPOF) minimiert. Gleichzeitig wird das Gegenparteirisiko reduziert, da die Benutzerfonds niemals tatsächlich auf einer zentralisierten Börse gespeichert werden, sondern von Ceffu gespiegelt werden.
– BounceBit arbeitet mit mehreren erfahrenen Vermögensverwaltern zusammen, die eine langjährige positive Renditebilanz haben und über MirrorX handeln. Alle Vermögensverwalter verwenden Funding Rate Arbitrage als ihre Handelsstrategie. Funding Rate Arbitrage ist eine profitable Delta-Neutral-Strategie, die von der Differenz der Finanzierungssätze zwischen verschiedenen Märkten profitiert.
– Auf der anderen Seite, nachdem Benutzer ihre nativen Vermögenswerte in BounceBit transferiert haben, wird ein neues Vermögen, B-Token, erzeugt. Nehmen wir BTC als Beispiel: Nachdem BTC hinterlegt wurde, erhalten Benutzer BBTC-Vermögenswerte, die auf dem BounceBit-Mainnet operieren. Derzeit gibt es zwei Hauptarten von On-Chain-Aktivitäten für dieses Vermögen: Erstens, unter BounceBits hybrider Staking-Modell, BBTC+BB (das native Token des Projekts) für Knoten-Staking zu verwenden, während die durch das Staking generierten LSTs weitere Restaking-Aktivitäten durchführen können, um die Staking-Erträge weiter zu erhöhen. Zweitens kann BBTC für verschiedene DeFi-Interaktionen On-Chain verwendet werden. BounceBit hat derzeit BounceClub für Entwickler und Benutzer gestartet, wo Benutzer an verschiedenen DeFi-Aktivitäten und einkommensgenerierenden Aktivitäten auf dem BounceBit-Mainnet teilnehmen können, um die Rendite der BTC-Vermögenswerte zu erhöhen.
In Bezug auf Einkommensquellen können Benutzer durch BounceBits Staking und On-Chain-Finanzinteraktionen Rendite auf ihre Vermögenswerte erzielen:
– Den CeFi-Ertrag aus den nativen Vermögenswerten unter den zentralisierten Unterkonten.
– Den DeFi-Ertrag aus Interaktionen auf der BounceBit Chain.
– Staking-Belohnungen für die Verwendung von BBTC+BB zum Staking sowie Restaking-Gewinne aus den LSTs, die nach dem Staking generiert wurden.
Zusammenfassend bietet BounceBit, während die Sicherheit der Vermögenswerte durch Mehrparteien-Custodianship gewährleistet wird, verschiedene Möglichkeiten zur Generierung von Renditen.
Investition von HTX Ventures in BounceBit
HTX Ventures, als Hauptinvestor in BounceBit, ist zuversichtlich, dass BounceBit eine bedeutende und echte Marktnachfrage adressieren kann, indem es sein zentralisiertes Custody-Modell auf einer Standard-Sidechain aufbaut.
BounceBits Hauptziel ist es, Probleme wie Zinsen auf BTC-Vermögenswerten, Unterausnutzung von ungenutzten BTC, mangelnde Innovation und hohe Gasgebühren anzugehen. Im Wesentlichen zielt es darauf ab, diverse Einnahmequellen bereitzustellen, um die Herausforderung von Bitcoin, das keine Smart Contracts hat, zu mildern. Aktuelle Lösungen zur Verbesserung des BTC-Ökosystems umfassen Layer-2s und Sidechains.
Layer-2-Lösungen führen Bitcoin-Transaktionen außerhalb der Chain aus, um die Transaktionsgeschwindigkeit zu erhöhen. Beispiele für Layer-2s sind State Channels und Rollups. State Channels wie das Lightning Network haben eine begrenzte Skalierbarkeit und konzentrieren sich hauptsächlich auf die Beschleunigung von Peer-to-Peer-Transaktionen, was die Bereitstellung von Ethereum-Level-Smart Contracts schwierig macht. Rollups haben nicht ausreichende Vertrauensgarantien, da Bitcoin Layer-2-Lösungen nach der Rückgabe des Hauptbuches an das Hauptnetz aufgrund von Problemen mit dem zugrunde liegenden Code und der Signaturverifikation nicht verifiziert werden können. Der vielversprechendste Ansatz besteht derzeit darin, die BIP-Schicht von Bitcoin zu aktualisieren und die zugrunde liegenden Codes der Miner basierend auf neuen Taproot-Protokollen zu aktualisieren, um OP/ZKP-Verifikation und Bitcoin-Miner-Berechnung zu unterstützen. Es kann jedoch noch ein langer Weg bis zur Umsetzung von Rollups sein.
Sidechains funktionieren als unabhängige Chains, die es Benutzern ermöglichen, Bitcoin von Hauptnetzen für Anwendungen abzugleichen. Obwohl Sidechains bessere Verarbeitungsgeschwindigkeiten bieten, fehlt ihnen die Vertrauensverifikation vom Bitcoin-Hauptnetz, was Fragen des Vertrauens und Konsenses aufwirft. Darüber hinaus ist ein Fehlverhalten des Projekts wahrscheinlicher und gefährdet die Sicherheit der zugeordneten Vermögenswerte. Dieses TVL-Dilemma ist bei den meisten Sidechains üblich.
BounceBit geht davon aus, dass die mit Bitcoin verbundene Infrastruktur hauptsächlich vermögensgetrieben ist und darauf abzielt, wie BTC in neuen Umgebungen oder Chains genutzt werden kann. Anstatt sich direkt auf den Aufbau von Layer-2-Lösungen auf der Bitcoin-Chain zu konzentrieren, steht BounceBit als isolierte PoS Layer-One da. Hier setzen die Nodes sowohl BTC als auch BounceBit Token ein, um die Sicherheit der Chain zu gewährleisten. Die Verbindung zwischen BounceBit und BTC wird auf der Vermögenswertebene hergestellt, nicht auf Protokollebene.
BounceBit versucht, die Konsens- und Vertrauensprobleme von Sidechains durch zentrale Verwahrung auf einer regulären Sidechain zu lösen. Unter den gegebenen Umständen kann diese Kombination von Zentralisierung und Dezentralisierung einen Kompromiss bieten, um sowohl technische als auch Vertrauensprobleme zu lösen. BounceBits Design-Mechanismus und Entwicklungsteam haben einen Wettbewerbsvorteil geschaffen und Möglichkeiten in der Branche eröffnet.
Ausblick
Mit der Genehmigung von BTC Spot ETFs erhöhen Institutionen und Einzelpersonen weltweit ihren Bestand an BTC, was zu einem Anstieg der BTC-Preise führt. BTC rangiert jetzt weltweit unter den Top 10 Vermögenswerten nach Marktkapitalisierung. Darüber hinaus sind BTC-Investitionen und Scaling zwei Nischensegmente, die in diesem Marktzyklus breite Zustimmung finden. Die Fortschritte in diesen Bereichen haben Begeisterung auf dem Markt ausgelöst und mehr Aufmerksamkeit für das BTC-Ökosystem geweckt. Entwickler und Marktteilnehmer erkunden zusätzliche BTC-basierte Anwendungsfälle und Ertragsoptionen.
BounceBit als Produkt, das CeFi und DeFi kombiniert, besitzt in seinem Produktmodell ein gewisses Maß an Innovation. Durch die Integration von zentralisierten und dezentralisierten Mechanismen führt es einen Dreiparteien-Custodianship-Mechanismus in die Vertrauenslösung ein, wodurch neue EVM-Chain-Vermögenswerte geschaffen werden, um die finanziellen Merkmale von nativen Vermögenswerten zu beleben und potenziell zu einer neuen Lösung für das Bitcoin-Ökosystem zu werden. Darüber hinaus hat das Projektteam herausragende Fähigkeiten in Produktbetrieb und Traffic-Generierung gezeigt.
HTX Ventures erwartet weitere technische Durchbrüche im BTC-Ökosystem, begleitet von der Entstehung weiterer Ökosystemprojekte. Dieser Trend wird Begeisterung und Vorfreude schüren. Derzeit hat BounceBits Kombination aus CeFi und DeFi ein vielversprechendes Potenzial für TVL-Wachstum und ist darauf ausgerichtet, die Ertragsströme aus BTC-Ökosystemvermögen zu diversifizieren.
*Spezieller Dank an BounceBit für ihre Unterstützung bei der Erstellung dieses Artikels.
