Die Konzepte der Re-Staking
Die Idee des Re-Staking wurde erstmals vom Gründer von Eigenlayer vorgeschlagen und die Entwicklung des Re-Staking ist das Ergebnis der kontinuierlichen Weiterentwicklung des Staking-Tracks. Im September 2022 wird Ethereum von POW auf POS umstellen und Ethereum-Inhaber werden Netzwerkvalidatoren, indem sie ETH als Sicherheit hinterlegen, um den sicheren Betrieb des Ethereum-Netzwerks zu gewährleisten. Die größten Nachteile des Ethereum-Staking sind jedoch die hohe Schwelle (32 ETH) und die Sperrfrist. Um diese Probleme zu lösen, bilden liquide verpfändete Derivate (LSD) einen Pool, indem sie das von Privatanlegern verpfändete ETH poolen, und Verpfänder erhalten ERC-20-Derivat-Token (wie stETH, das von Lido ausgegeben wird), die vom Protokoll im Verhältnis 1:1 geprägt werden. Diese derivativen Token zeichnen sich durch hohe Liquidität aus und unterstützen Handel und Einlösung. Eine einfache Erklärung für Re-Verpfändung besteht darin, die bereits verpfändeten Vermögenswerte ein zweites Mal zu verpfänden. Die Motivation für das Staking besteht darin, Staking-Belohnungen und potenzielle Projektairdrops zu erhalten.
Liquiditäts-Rücknahmeprotokoll: Die neueste Innovation im Bereich der LSD
Im Ethereum-Ökosystem, insbesondere nach dem Shanghai-Upgrade, hat die Entwicklung des Bereichs der Liquid Staking Derivatives eine vollständige Innovation und Anpassungsfähigkeit gezeigt. Alles begann mit Lido, einem Player, der eine Schlüsselrolle im Ethereum-Staking-Mechanismus spielt. Durch Bereitstellung einer Staking-Lösung für Ethereum löst Lido das signifikante Problem der Liquiditätsbindung. Ihr Ansatz ermöglicht es Benutzern, Ethereum zu staken und gleichzeitig eine gewisse Liquidität zu behalten, was einen bedeutenden Schritt vom traditionellen, starren Staking-Paradigma darstellt.
Anschließend brachte die Ergänzung von Pendle Finance eine neue Transformation. Indem die Erträge tokenisiert wurden, konnten Benutzer Ertragsgeschäfte über Zinsprotokolle durchführen und dem LSD-Bereich ein neues Gameplay hinzufügen, das neue Möglichkeiten zur Ertragsoptimierung und Risikomanagement eröffnet.
Allerdings wurde der Marktbedarf nach höheren Renditen und effizienterer Nutzung verpfändeter Vermögenswerte noch nicht vollständig gedeckt. Dies hat zur Entwicklung komplexerer Mechanismen wie dem Re-Verpfändungsprotokoll Eigenlayer geführt. Eigenlayer ermöglicht es Stakern, ihr Ethereum erneut zu verpfänden, was die Sicherheit und Zuverlässigkeit anderer Protokolle verbessert. Dadurch erhöhen sich nicht nur die potenziellen Einnahmen der Staker, sondern es wird auch zur Widerstandsfähigkeit und Sicherheit des gesamten Ethereum-Netzwerks beigetragen.
Jedoch trat schnell eine Herausforderung auf, nämlich dass auf Eigenlayer gesperrte Token ihre Liquidität verloren und inaktiv wurden, was sie innerhalb des DeFi-Bereichs in ihrer Vielfalt einschränkte. Dies führte zur Innovation von Liquidity Rehyping Tokens (LRT), einer Lösung, die die Liquidität dieser rehypothekarischen Vermögenswerte freisetzt und es Stakern ermöglicht, ihre Renditen weiter zu erhöhen, indem sie an DeFi teilnehmen. Benutzer können LRT in das Liquiditätsre-Verpfändungsprotokoll einzahlen, um Einnahmen zu erzielen.
Weitere wichtige Projekte
KelpDAO
KelpDAO ist eine Multi-Chain-Liquiditätsverpfändungsplattform. Ihr Gründer gründete zuvor das Liquiditätsverpfändungsprotokoll StaderLabs. Stader ist das zweitgrößte LSD-Protokoll sowohl auf Polygon als auch auf BNBChain. KelpDAO baut derzeit eine LRT-Lösung auf Eigenlayer auf, wobei ihr erneut verpfändeter Token rsETH ist.
ether.fi
ether.fi ist eine Liquiditätsverpfändungsplattform, die am 15. November 2023 ihren Liquiditätsre-Verpfändungstoken eETH gestartet hat. Benutzer können ihre ETH verpfänden, um Staking-Belohnungen zu erhalten und automatisch ihr ETH auf Eigenlayer wieder zu verpfänden, ohne dass Benutzer dies manuell tun müssen. eETH kann in DeFi-Protokollen wie Pendle, Curve, Balancer, Maverick, Gravita, TermFinance, Smmelier usw. verwendet werden.
Stakestone
Stakestone ist ein One-Stop-Full-Chain-LST-Staking-Protokoll, das sich an Lido orientiert und native Staking-Einnahmen und Liquidität auf Layer 2 bringt. Es unterstützt nicht nur den Haupt-Staking-Pool, sondern ist auch mit Re-Verpfändung kompatibel und wird Eigenlayer integrieren. Stakestone ist auch stark in die Anreizaktivitäten von Manta eingebunden. Von Manta New Paradigm’s 900 Millionen US-Dollar TVL stellt Stakestone 720 Millionen US-Dollar Liquidität bereit.
Entangle
Entangle ist ein Cross-Chain-DeFi-Protokoll und seine Produkte umfassen LiquidVaults, Oracles und Photon-Kommunikationsprotokolle. Entangle versucht, in den Re-Verpfändungs-Track einzusteigen. Benutzer können ihre LP-Token oder Verpfändungstoken in LiquidVaults hinterlegen, um 1:1 unterstützte LSD zu erhalten, die für Re-Verpfändung oder Austausch verwendet werden kann. Im Januar 2024 hat Entangle eine Finanzierungsrunde mit einem Volumen von 4 Millionen US-Dollar abgeschlossen, an der BigBrain Holdings, LaunchCodeCapital und andere Institutionen teilgenommen haben.
Karak
Karak ist ein modulares Layer 2 mit natürlicher Risikoverwaltung, Re-Verpfändung und KI-Infrastruktur. Derzeit können Benutzer XP-Belohnungen auf Subsea verdienen. Am 13. Dezember 2023 hat der Karak-Entwickler Andalusia Labs eine Series-A-Finanzierungsrunde über 48 Millionen US-Dollar abgeschlossen, angeführt von Lightspeed Venture Partners, mit einer Bewertung von mehr als 1 Milliarde US-Dollar.
OmniNetwork
OmniNetwork ist eine Re-Verpfändungs-Blockchain, die es Entwicklern ermöglicht, auf ihre Anwendungen über alle Rollups zuzugreifen, und Omni-Validatoren müssen ihr ETH erneut verpfänden, um am Netzwerkkonsens teilzunehmen. Omni führt eine vereinheitlichte globale Zustandsebene ein, um Sicherheit durch die Re-Verpfändung von EigenLayer zu gewährleisten, die zwischen verschiedenen Rollups für Cross-Chain-Kommunikation, Kreditvergabe usw. verwendet werden kann. Im April 2023 hat OmniNetwork eine Finanzierungsrunde über 18 Millionen US-Dollar abgeschlossen, an der Pantera Capital, TwoSigma Ventures, JumpCrypto, Hashed, TheSpartan Group usw. teilgenommen haben.
AltLayer
AltLayer ist ein „Rollup as a Service“ Protokoll. Im Dezember 2023 hat EigenLayer mit AltLayer zusammengearbeitet, um RestakedRollups zu starten. AltLayer erwartet, dass RestakedRollups als ein einheitliches Bundle verfügbar sein werden, sodass Rollup-Benutzer von einer einzigen Integrationsstelle profitieren können. RestakedRollups können dezentrale Sortierung, schnelle Determinismus, Komponierbarkeit und andere Funktionen in einem einzigen Rollup integrieren. AltLayer ist auch einer der ersten 8 Partner, die EigenDA für die Datenverfügbarkeit nutzen.
SSVNetwork
SSVNetwork ist ein dezentrales, Open-Source-ETH-Staking-Netzwerk, das auf Distributed Validator Technology (DVT) basiert. In einem Tweet vom 4. Januar wurde bekannt gegeben, dass SSV mit EigenLayer zusammenarbeiten wird, um sich zu ergänzen und erneut zu verpfänden. Dabei wurde angekündigt, dass ein „Hauptnetz“ EigenLayer-Validator auf SSV läuft. Gleichzeitig können sowohl EigenLayer als auch die Staker wählen, ob sie die Verantwortung des Validators an SSV übertragen und den Re-Verpfändungsstatus von ETH auf EigenLayer beibehalten möchten, um zusätzliche Einnahmen aus dem SSV-Anreiz-Netzwerk zu erzielen.
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