TL;DR Definition
Equity Perps (oder Equity Perpetual Swaps) sind synthetische Derivate, die es ermöglichen, gehebelte Exposition zu traditionellen Aktien oder Indizes (wie Apple, Tesla, SPY, Nvidia usw.) auf krypto-nativen Plattformen zu erhalten. Sie laufen niemals ab, können rund um die Uhr gehandelt werden, bieten bis zu 20-faches Leverage und werden in Krypto abgerechnet. Mit Equity Perps können Sie Aktien traden, ohne Ihre Krypto verkaufen zu müssen. Denken Sie an sie als unbefristete Futures auf Aktien, jedoch ohne die tatsächlichen Anteile zu besitzen und mit der Flexibilität von Krypto.
Funktionsweise von Equity Perpetuals
Ein kurzer Überblick: Was sind Krypto Perpetuals?
Krypto Perpetuals, die 2016 von BitMEX erfunden wurden, sind Futures-Kontrakte ohne Ablaufdatum. Um den Preis des Kontrakts an den Spotpreis von Bitcoin oder Ethereum zu koppeln, nutzen Börsen einen Mechanismus namens Funding Rate. Lange Trader zahlen dabei kurzfristig Trader (oder umgekehrt), je nachdem, ob der Perp über oder unter dem Spotkurs gehandelt wird. Dies sorgt für Stabilität, ohne dass erzwungene Abrechnungen nötig sind.
Erfahren Sie mehr über die Funktionen und Anwendungsfälle von Krypto Perpetuals hier.
Was ist der Unterschied zwischen Krypto-Perps und Equity-Perps?
Die Mechanik ist nahezu identisch. Der einzige wesentliche Unterschied ist der zugrunde liegende Vermögenswert:
| Merkmal | Krypto Perps | Equity Perps |
|---|---|---|
| Unterlying | BTC, ETH, SOL, usw. | AAPL, TSLA, SPY, QQQ, Gold, Öl, usw. |
| Handelszeiten | 24/7/365 | 24/7/365 (auch wenn traditionelle Märkte geschlossen sind) |
| Abrechnungsmittel | Häufig USDT/USDC | Häufig USDT/USDC |
| Preisquelle | Krypto Spot-Indizes | Daten aus traditionellen Märkten + synthetische Indizes |
| Regulierung | Variiert je nach Jurisdiktion, meist Offshore/unreguliert, im Vergleich zum traditionellen Finanzwesen | Meist in Offshore und weniger regulierten Umgebungen tätig |
Zusammengefasst: Equity Perps bringen das Krypto-Handelserlebnis zu traditionellen Vermögenswerten.
Vorteile von Equity Perps
24/7 Handel
Die US Aktienmärkte schließen in der Regel um 16 Uhr ET und sind an Wochenenden geschlossen. Unternehmensberichte, Fed-Ankündigungen und geopolitische Schocks warten nicht auf das läuten der Montagmorgen-Glocke. Mit Equity Perps können Sie sofort reagieren, etwa wenn Elon tweetet oder der CPI fällt.
Leverage-Handelsvorteil
Viele TradFi-Plattformen bieten ein Maximum von 4x Leverage für Aktien. Mit Equity Perps kann das Leverage auf BitMEX bis zu 20x betragen.
Globaler, genehmigungsfreier Zugang
Kein SSN, kein W-8BEN, keine Pattern Day Trader (PDT) Regel. Wenn Sie eine Wallet und Krypto haben, können Sie Tesla von Singapur, Buenos Aires oder Lagos um 3 Uhr morgens handeln – jederzeit, überall.
Absicherung Ihres Portfolios und tatsächlich dafür bezahlt werden
Wenn der Markt optimistisch auf Nvidia ist und der Perp überteuert handelt, sammeln Short-Positionen positive Funding Rates – Trader können Rendite aus der Absicherung ihrer Aktienposition erzielen.
Abschied von Short-Beschränkungen
Hohe Leihkosten, durch Kontrahenten kontrollierte Angebot und Rückrufrisiko machen das Shorten von Aktien strukturell herausfordernd für Equity-Trader. Mit Equity Perps können Nutzer ohne Ablaufdatum long und short gehen.
Preisgestaltung von Equity Perps
Plattformen erstellen einen zuverlässigen Preisfeed, indem sie Daten von großen Brokern und Börsen (wie NASDAQ, NYSE, CBOE usw.) verwenden.
Wenn die traditionellen Märkte geöffnet sind
Der Preisindex für Equity Perps von BitMEX verfolgt die aktuellen Spotpreise dicht, um einen robusten zugrunde liegenden Preis zu reflektieren, indem er auf TradFi-Daten über Orakel wie Pyth verweist. Es ist wichtig, die Indexmethodologie zu lesen, da andere Plattformen typischerweise stark weniger auf traditionelle Daten angewiesen sind.
Wenn die traditionellen Märkte geschlossen sind
Equity Perps Plattformen stützen sich normalerweise auf alternative Referenzfeeds wie tokenisierte Aktien, außerbörsliche Handelsplätze und Aktienfutures-Märkte. Wenn externe Inputs nicht verfügbar sind, verlassen sich Plattformen auf interne Orderbücher mit einem Preisband und nutzen interne Algorithmen zur Glättung der Preise.
Der Vorteil des Handels außerhalb der regulären Handelszeiten liegt in den Möglichkeiten zur Preisfindung und Risikomanagement, da sich die Preise weiterhin in Reaktion auf relevante Marktaktivitäten bewegen können. Trader wetten aktiv auf Nachrichten, Futures-Bewegungen oder ausländische Märkte. Zum Beispiel könnten sich Apple Perps in Reaktion auf einen Gewinnbericht von Taiwan Semiconductor während asiatischer Handelszeiten bewegen.
Risiken von Equity Perps
- Leverage ist ein zweischneidiges Schwert – 20-fach bedeutet, dass eine 5%ige Bewegung gegen Sie Ihre Position auslöschen kann.
- Funding Rate Risiko – In starken Bullenmärkten können Sie stark verlieren, wenn Sie long sind. Extreme Funding Raten sind oft nur vorübergehend, wie unser Derivatebericht zeigt hier.
- Kontrahentenrisiko – Sie vertrauen einer zentralisierten Börse (Bybit, Binance, Hyperliquid usw.). Die Geschichte zeigt, dass sie Abhebungen einschränken oder Nutzer während der Volatilität liquidieren können. Es ist wichtig, eine vertrauenswürdige, bewährte Börse wie BitMEX zu nutzen.
- Risiko von Oracle/Preisverzögerungen – Bei schnellen Märkten oder Stunden mit geringer Liquidität kann der Indexpreis kurzzeitig verzögert oder manipuliert werden. Daher ist es wichtig, eine Plattform zu wählen, die mehr auf Daten aus traditionellen Märkten setzt, wie BitMEX.
Häufig gestellte Fragen (FAQs)
Kann ich Aktien am Wochenende oder wenn der Markt geschlossen ist, handeln?
Ja, Equity Perps sind 24/7/365 aktiv – auch wenn die Märkte geschlossen sind. Sie sind synthetische Derivate, die es ermöglichen, gehebelte Exposition zu traditionellen Aktien oder Indizes (Apple, Tesla, SPY, Nvidia usw.) auf krypto-nativen Plattformen zu erhalten.
Was ist der Unterschied zwischen tokenisierten Aktien und Equity Perps?
Tokenisierte Aktien stellen reale Anteile dar, die von einem Treuhänder gehalten werden und Besitz- und Stimmrechte gewähren. Equity Perps sind Derivatkontrakte, die nur den Preis der zugrunde liegenden Aktie verfolgen, ohne Eigentumsrechte und relying auf externe Preisdaten und Finanzierungsmechanismen zur Preisangleichung.
Ist es besser, Aktien oder Equity Perps zu handeln?
Das hängt von Ihrem Ziel ab. Wenn Sie Dividenden, Stimmrechte und langfristigen Besitz möchten – kaufen Sie die tatsächlichen Aktien (oder ETFs). Möchten Sie Leverage, jederzeit Zugriff, Short-Positionen ohne Einschränkungen und reine Spekulation auf Preise – dann sind Perps die bessere Wahl. Die meisten Menschen verwenden eine Kombination aus beidem.
Besitze ich den zugrunde liegenden Vermögenswert, wenn ich Equity Perps handle?
Nein. Sie haben eine rein synthetische Exposition. Keine Anteile auf Ihren Namen, keine Dividenden (einige Plattformen zahlen synthetische Dividenden, aber das ist nicht dasselbe) und keine Aktionärsrechte.
Was bedeutet „perpetuell“ bei Aktien?
Vorsicht – „perpetuell“ hat mehrere Bedeutungen. Perpetuelle Vorzugsaktien oder perpetual bonds sind völlig anders (sie sind festverzinsliche Instrumente ohne Fälligkeit). Im Kontext von Equity Perps bedeutet „perpetuell“ einfach, dass der Vertrag kein Ablaufdatum hat, genauso wie bei Krypto Perps.
Wie kann ich mit Equity Perps Geld verdienen?
Auf die gleichen drei Arten wie bei jedem Derivat:
- Richtungswetten (long oder short)
- Sammeln von Funding Raten, indem man auf der weniger überfüllten Seite ist
- Arbitrage zwischen dem Perpreis und dem Preis der zugrunde liegenden Aktie/ETF, wenn Diskrepanzen auftreten.
Ist der Handel mit Perpetuals riskant?
Für unerfahrene Trader birgt der Handel mit Leverage Risiken. Die gleichen Werkzeuge, die einem erfahrenen Trader helfen, 5.000 USD in einer Woche auf 50.000 USD zu steigern, können auch dazu führen, dass dieser Betrag innerhalb einer Stunde verloren geht. Behandeln Sie es wie Optionen im Übermaß: Größe angemessen wählen, Stop-Loss nutzen und niemals Geld investieren, das Sie sich nicht leisten können zu verlieren.
Equity Perps werden das traditionelle Aktieninvestieren nicht ersetzen, aber für aktive Trader sind sie eine der aufregendsten Entwicklungen seit der Erfindung von ETFs. Die Grenzen zwischen Wall Street und Krypto verwischen schneller, als die meisten Menschen denken – und im Moment kann jeder mit einer Wallet am neuen Tisch Platz nehmen.
