Nachrichtenanalyse: Die schwächelnde Yen und die Rolle der Zentralbanken
Dieser Beitrag behandelt die aktuelle Lage des Dollar-Yen Wechselkurses, der als wichtigster makroökonomischer Indikator gilt. Der Autor schlägt vor, dass die US Federal Reserve (Fed) unbegrenzte Mengen frisch gedruckter Dollar gegen Yen mit der Bank of Japan (BOJ) tauscht. Dadurch hätte die BOJ unbegrenzte Dollar-Finanzmittel, um auf dem globalen Devisenmarkt Yen zu kaufen.
Eine andere Lösung scheint jedoch in Sicht zu sein: Die Zentralbanken der G7-Länder haben beschlossen, den Markt davon zu überzeugen, dass der Zinsunterschied zwischen dem Yen und dem Dollar, dem Euro, dem Britischen Pfund und dem Kanadischen Dollar allmählich abnimmt. Wenn der Markt dieser Vorstellung glaubt, wird er Yen kaufen und andere Währungen verkaufen. Das Ziel wäre erreicht.
Die Rolle der Zinsen und die Position der Zentralbanken
Um diese Strategie erfolgreich umzusetzen, müssen die Zentralbanken der G7-Länder mit „hohen“ Leitzinsen diese senken. Die Bank of Japan (BOJ) kann ihre Zinsen nicht erhöhen, da sie über 50% des japanischen Staatsanleihenmarktes besitzt und starke Verluste erleiden würde, wenn die Zinssätze steigen würden.
Obwohl die Inflationsraten in den G7-Ländern über dem Zielwert von 2% liegen, haben einige Zentralbanken wie die Bank of Canada (BOC) und die Europäische Zentralbank (EZB) ihre Zinssätze gesenkt. Dies ist ungewöhnlich und deutet darauf hin, dass ein koordinierter Eingriff der Zentralbanken geplant sein könnte.
Insbesondere die schwache Position des Yen bereitet Sorge. Es wird argumentiert, dass die schwache Yen den Chinesen einen Wettbewerbsvorteil verschafft und zu einer Abwertung des Yuan führen könnte. Dies hätte negative Auswirkungen auf den US-Anleihemarkt.
Ausblick: Die bevorstehenden Treffen der G7 und der Fed
In einer Woche treffen sich die G7-Länder. Die Veröffentlichung des Kommuniqués nach dem Treffen wird von den Märkten mit großer Spannung erwartet. Es wird spekuliert, ob eine koordinierte Maßnahme zur Stärkung des Yen angekündigt wird oder ob die Zentralbanken außerhalb Japans Zinssenkungen vornehmen werden.
Die Frage ist, ob die Fed ihre Zinssätze so kurz vor den US-Präsidentschaftswahlen senken wird. Normalerweise ändert die Federal Reserve ihre Politik nicht so kurz vor den Wahlen. Es ist jedoch möglich, dass die erfolgsversprechende Kandidatin mit rechtlichen Problemen zu kämpfen hat, was möglicherweise zu einer politischen Entscheidung führen könnte, die Zinssätze zu senken.
Zu diesem Zeitpunkt stehen noch die Juni-Treffen der Fed und der Bank of Japan aus. Es wird erwartet, dass keine Änderungen an der Geldpolitik vorgenommen werden. Die Bank of England (BOE) wird kurz nach dem G7-Treffen tagen und es wird erwartet, dass sie ihre Zinssätze unverändert lässt. Allerdings könnte es eine Überraschung geben, angesichts der Zinssenkungen der Bank of Canada (BOC) und der Europäischen Zentralbank (EZB).
Ausblick auf die Kryptomärkte
Die aktuellen Entwicklungen im Bereich der Zentralbanken könnten zu Veränderungen auf den Kryptomärkten führen. Es wird erwartet, dass die Politik der Lockerung der Zentralbanken den Kryptomarkt ankurbelt.
Der Autor empfiehlt, Bitcoin und andere Kryptowährungen zu kaufen und geht davon aus, dass sich der Bullenmarkt wiederbeleben wird. Für Anleger, die seine Meinung einholten, ob sie ihre Token zu diesem Zeitpunkt auf den Markt bringen sollen, empfiehlt er, dies zu tun. Er plant, sein überschüssiges Geld in ausgewählte Kryptowährungen zu investieren, behält diese jedoch zum jetzigen Zeitpunkt für sich.
