Perpetual Swaps (Perps) haben im aktuellen Marktzyklus zunehmend an Bedeutung für die Preisfindung neuer Altcoins gewonnen. Eine verbreitete Meinung unter Händlern ist, dass neu gelistete perpetual swap Verträge an ihrem ersten Handelstag oft ihren Preis-Höchststand erreichen.
Die Logik hinter dieser Annahme ist überzeugend: Anfangsangebote von Token werden häufig zu stark überhöhten Bewertungen gestartet, und die Einführung von Perp-Märkten ermöglicht es Händlern, diese Vermögenswerte zu shorten, während frühe Investoren eine Möglichkeit haben, ihre Positionen abzusichern.
Doch wird diese konventionelle Weisheit durch Daten gestützt?
In diesem Bericht führen wir eine umfassende Analyse aller perpetual swap Listungen auf bedeutenden zentralisierten Börsen—BitMEX, Binance, Bybit und OKX—vom Beginn des Jahres 2025 bis zum 18. März 2025 durch.
Durch die Untersuchung von Preisbewegungen und börsenspezifischen Mustern zielt dieser Beitrag darauf ab, Händlern umsetzbare Erkenntnisse zum Verhalten neu gelisteter perpetual swaps zu bieten.
Zusammenfassung
- BitMEX zeigt überlegene Listungswahl: BitMEX hat mehr Listungen, die nach dem ersten Tag an Wert gewinnen (58,33% der Listungen), wobei die „Gewinner“ deutlich höhere Renditen zeigen – durchschnittlicher Gewinn (62,55%), Median-Gewinn (23,21%) und maximaler Gewinn (296,44%) unter allen analysierten Börsen.
- Preisbewegungen am ersten Tag variieren erheblich je nach Börse: Nur 41,7 % der Perp-Listungen auf BitMEX erreichten ihren Allzeithochstand (ATH) am ersten Handelstag (was auf nachhaltigere Aufwärtsdynamik hindeutet). Dies steht im starken Kontrast zu 70,83 % auf OKX und 50 % auf Binance, die an ihrem ersten Tag ihr ATH erreichten.
- Die meisten neuen Listungen erreichen ihren Höchststand innerhalb einer Woche: Für Token, die nach dem Handelstag an Wert gewinnen, erreicht die Mehrheit ihren maximalen Preis innerhalb der ersten Woche (BitMEX: Median 6 Tage).
Wann erreichen neue Listungen ihre Allzeithochs? Die Erste Tages-Höchststand-Theorie
Wie bereits erwähnt, glauben die meisten Händler, dass neu gelistete perpetual swap Verträge am ersten Tag ihrer Listung ihr Allzeithoch erreichen. Trifft dies bei den großen zentralisierten Börsen zu?
Die Erste Tag-Höchststand-Theorie: Variation Nach Börse
Die Daten zeigen auffällige Unterschiede zwischen den Börsen hinsichtlich dessen, ob Token am ersten Tag des Handels ihr Allzeithoch (ATH) erreichen:
- OKX: 70,83 % der Token erreichten am ersten Tag der Listung ihr ATH und bestätigen somit die Theorie des ersten Tagesgeschehens.
- Binance: 50,00 % der Token erreichten ihr ATH am ersten Tag, was einen perfekten Split zeigt.
- BitMEX: 41,67 % der Token erreichten ihr ATH am ersten Tag, was der konventionellen Weisheit widerspricht.
- Bybit: 40,82 % der Token erreicht an ihrem ersten Tag ihr ATH und widerspiegelt damit ebenfalls die Theorie des ersten Tagesgeschehens.
OKX entspricht stark der „Erster Tag-Höchststand“-Theorie, da über 70% seiner Listungen am ersten Tag ihr Allzeithoch erreicht haben. Binance zeigt einen Splitt, während die Listungen auf BitMEX und Bybit dieser konventionellen Weisheit völlig widersprechen—die Mehrheit ihrer Listungen weist auch nach dem ersten Tag eine positive Preisbewegung auf.
Dieser Unterschied legt nahe, dass börsenspezifische Faktoren die Leistungsfähigkeit nach der Listung erheblich beeinflussen. OKX scheint die meiste anfängliche Aufregung zu erzeugen oder möglicherweise mehr Short-Verkäufer anzuziehen, während die Listungen von BitMEX und Bybit eine nachhaltigere Aufwärtsdynamik demonstrieren.
Umfang und Timing-Muster von neuen Perp-Listungen
Umfang der Gewinne
Verschiedene zentralisierte Börsen zeigen markante Unterschiede im Umfang der Preissteigerung für Token, die nach der Listung an Wert gewinnen:
- BitMEX wies den höchsten durchschnittlichen Gewinn von anfänglichem zu maximalem Preis mit bemerkenswerten 62,55% auf.
- OKX zeigte den zweithöchsten durchschnittlichen Gewinn von 31,31%.
- Binance folgte mit einem durchschnittlichen Gewinn von 25,10%.
- Bybit hatte den niedrigsten durchschnittlichen Gewinn von 17,02%.
Die medianen Gewinne neuer Perp-Listungen erzählen eine noch überzeugendere Geschichte:
- BitMEX: 23,21% (höchster Median-Gewinn um ein Vielfaches)
- Bybit: 4,37%
- Binance: 1,02%
- OKX: 0,00% (was darauf hindeutet, dass über die Hälfte der Coins ihren Ausgangspreis nie überschritten hat)
Während OKX relativ wenige „Gewinner“ hat, tendieren die wenigen, die erfolgreich sind, dazu, erheblich besser abzuschneiden.
BitMEX hat hingegen nicht nur einen hohen Prozentsatz von Coins, die nach dem ersten Tag an Wert gewinnen, sondern diese Coins zeigen auch bemerkenswert starke und konsistente Gewinne.
Timing-Muster: Die meisten Coins erreichen innerhalb einer Woche ihren Höchststand
Wenn Token nach ihrer Listung an Wert gewinnen, wie lange dauert es, bis sie ihren maximalen Preis erreichen?
- Binance: Durchschnitt 5,00 Tage, Median 0,50 Tage
- OKX: Durchschnitt 4,67 Tage, Median 0,00 Tage
- Bybit: Durchschnitt 5,24 Tage, Median 1,00 Tag
- BitMEX: Durchschnitt 7,14 Tage, Median 6,00 Tage
Die Daten zeigen eine stark vorbelastete Verteilung über alle Börsen hinweg—die überwiegende Mehrheit der Token erreicht innerhalb der ersten Handelswoche ihr Allzeithoch. Obwohl die Listungen auf BitMEX möglicherweise etwas länger brauchen, um ihren maximalen Preis zu erreichen, rechtfertigen die erheblich höheren Renditen oft die längere Haltedauer.
BitMEX: Eine herausragende Börse für neue Listungen
BitMEX hat sich in unserer Analyse als herausragende Börse hervorgetan und zeigt mehrere Schlüsselstärken, die es von den Wettbewerbern unterscheiden:
Überlegene Preissteigerung
Die Listungen auf BitMEX zeigen die stärkste Preisperformance nach der Listung unter allen analysierten Börsen:
- Höchster durchschnittlicher Gewinn: 62,55% (doppelt so hoch wie bei der nächstgelegenen Börse)
- Höchster Median-Gewinn: 23,21% (5x höher als bei der zweitbesten Börse)
- Höchster maximaler Gewinn: 296,44% (z.B. PI-Token)
Diese konstante Überlegenheit deutet darauf hin, dass BitMEXs Auswahlverfahren und Marktstruktur besonders förderlich für eine nachhaltige Preissteigerung sein könnten.
Auffällige Top-Leistungen auf BitMEX
Mehrere auf BitMEX gelistete Coins erzielten außergewöhnliche Gewinne:
- PI: 296,44% Gewinn in 6 Tagen
- IP: 281,60% Gewinn in 14 Tagen
- TRUMPOFFICIAL: 135,52% Gewinn in 2 Tagen
- AIXBT: 104,53% Gewinn in 2 Tagen
- JAILSTOOL: 95,03% Gewinn in 2 Tagen
Die Diversität dieser hochleistungsfähigen Vermögenswerte aus verschiedenen Sektoren (Technologie, Politik, Memecoins) zeigt BitMEXs Fähigkeit, vielversprechende Projekte aus verschiedenen Kategorien zu identifizieren.
Preisbewegungen nach der Listung
Während 41,67% der Listungen auf BitMEX am ersten Tag ihren Höhepunkt erreichten, schätzten 58,33% danach weiter an. Dieses Gleichgewicht bietet Chancen für zwei Gruppen:
- Händler, die anfangliche Listing-Aufregung erfassen möchten
- Investoren, die es vorziehen, das anfängliche Marktverhalten zu beobachten, bevor sie einsteigen
Die etwas längere durchschnittliche Zeit bis zum Höhepunkt (7,14 Tage) im Vergleich zu anderen Börsen deutet auf einen durchdachteren Preisfindungsprozess hin, der zu nachhaltigeren Gewinnen führen könnte.
Welche Börse hat bessere Listungszeiten ausgewählt?
Neue Token-Listungen erfolgen oft auf unterschiedlichen Zeitrahmen, abhängig von der Börse. Während des Analysezeitraums wurden mehrere Token zu unterschiedlichen Zeitpunkten an verschiedenen Börsen gelistet, was einen direkten Vergleich ermöglicht:
Dieser direkte Vergleich zeigt, dass BitMEX häufig besser abschneidet als andere Börsen für dieselben Vermögenswerte, insbesondere für Token wie TRUMP und BERA, bei denen der Leistungsunterschied erheblich ist. Dies legt nahe, dass BitMEX Marktstrukturen und Liquiditätsdynamiken bietet, die für bestimmte Arten von Vermögenswerten vorteilhaft sind.
Die Sonderfälle: Börse-exklusive Listungen
Für Token, die ausschließlich an einer einzigen Börse gelistet sind (als Börse-exklusive Listungen bezeichnet*), scheint die Preisperformance nach dem Listungstag je nach Börse unterschiedlich zu sein.
*Bitte beachten Sie, dass Börse-exklusive Listungen in unserer Analyse auch die gleichen Coins umfassen, die an unterschiedlichen Daten gelistet wurden.
Die Daten zeigen, dass die exklusiven Listungen von OKX sich anders verhalten als die Gesamtliste der Börse. Während 70,83% aller OKX-Listungen ihr Allzeithoch (ATH) am ersten Tag erreichen, sind es bei den exklusiven Listungen nur 50%. Dies deutet darauf hin, dass die exklusiven Token von OKX möglicherweise ein besseres Potenzial für Wertsteigerungen nach der Listung haben.
BitMEX hat eine erhebliche Anzahl an exklusiven Listungen (insgesamt 11 innerhalb des Analysezeitraums), deren Leistungsmerkmale das Gesamtprofil der Listungen widerspiegeln. Dies deutet auf Konsistenz in der Qualität von BitMEXs Listungen hin, unabhängig davon, ob der Vermögenswert exklusiv auf seiner Plattform ist.
Die herausragende Leistung unter den exklusiven Listungen auf BitMEX war PI (Pi Network), das in nur 6 Tagen einen außergewöhnlichen Gewinn von 296,44% erzielte und damit sogar die beeindruckenden 212,73% des PI-USDT-SWAPs auf OKX übertroffen hat.
Strategische Auswirkungen für Händler
Basierend auf dieser umfassenden Analyse ergeben sich mehrere handelsspezifische Strategien:
Börse-spezifische Handelsstrategien
- BitMEX: Mit 58,33 % der Listungen, die nach dem ersten Tag an Wert gewinnen, kombiniert mit den höchsten durchschnittlichen und medianen Gewinnen, könnte ein maßvoller Ansatz, etwa eine Haltefrist von etwa einer Woche, optimal sein
- OKX: Es kann sinnvoll sein, die meisten Listungen am ersten Tag zu verkaufen, jedoch auf außergewöhnlich niedrige Funding-Sätze zu achten, die potenzielle Indikatoren für Token sein könnten, die möglicherweise gegen den Trend verlaufen.
- Bybit: Bei den meisten Listungen steigt der Wert nach dem ersten Tag, was darauf hindeutet, dass eine mögliche „Haltefrist von einer Woche“-Strategie von Vorteil sein könnte.
- Binance: Aufgrund der gleichmäßigen Verteilung wird empfohlen, zusätzliche Indikatoren zu betrachten, die über die Börse hinausgehen, um Handelsentscheidungen zu treffen.
Zeitliche Überlegungen
Für diejenigen, die die Preissteigerung nach der Listung handeln möchten:
- Die optimale Haltefrist für die meisten steigernden Coins liegt bei 1-7 Tagen.
- Die Listungen auf BitMEX könnten von einer etwas längeren Haltefrist (Median 6 Tage bis zum Erreichen des maximalen Preises) profitieren.
- Langfristige Halten (über zwei Wochen hinaus) erfassen selten weitere Aufwärtspotenziale.
- Die Wahrscheinlichkeit, den maximalen Preis zu erfassen, sinkt dramatisch nach der ersten Woche.
Das Fazit
Diese Analyse zeigt, dass während etwa die Hälfte der neu gelisteten Coins ihr Allzeithoch (ATH) am ersten Tag ihrer Listung über alle Börsen hinweg erreicht, erhebliche börsenspezifische Variationen bestehen, die Händler nutzen können.
BitMEX hebt sich als herausragende Börse für neue Coin-Listungen hervor und bietet die höchsten durchschnittlichen und medianen Preisgewinne unter den analysierten Börsen. Sein ausgewogenes Verhältnis zwischen den Höchstständen am ersten Tag und fortgesetzten Wertsteigerungen bietet Chancen für verschiedene Handelsstrategien, während die konstant starke Leistung über verschiedene Vermögenswerte hinweg robuste Marktmechanismen demonstriert.
Für Händler, die ihre Renditen aus neu gelisteten Kryptowährungen maximieren möchten, stellt BitMEX eine überzeugende Option mit höherem Gewinnpotenzial im Vergleich zu Binance, OKX und Bybit dar. Die Fähigkeit der Börse, über verschiedene Kennzahlen hinweg überlegene Renditen bei neuen Token-Listungen zu generieren, legt nahe, dass sie erhöhte Aufmerksamkeit von Händlern, die an neuen Kryptowährungslistungen interessiert sind, verdient.
Die Daten bestätigen, dass die konventionelle Theorie des Höchststands am ersten Tag nicht universell auf alle Börsen anwendbar ist. Während OKX stark diesem Muster entspricht, zeigt Binance einen gleichmäßigen Split, und sowohl BitMEX als auch Bybit widersprechen ihm (die Mehrheit ihrer Listungen gewinnt weiterhin an Wert nach dem ersten Tag).
Für Händler unterstreichen diese Erkenntnisse die Bedeutung, nicht nur den gelisteten Vermögenswert, sondern auch die spezifische Börse, an der der Handel stattfindet, sowie die anfänglichen Marktbedingungen zu berücksichtigen. Durch die Einbeziehung dieser Faktoren in ihre Analysen können Händler umfassendere Strategien zur Herangehensweise an neue Kryptowährungslistungen in diesem sich entwickelnden Markt entwickeln.
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