Dubai, VAE, Juni XX, 2025 – HTX Ventures, die globale Investmentabteilung der führenden Krypto-Börse HTX, hat einen neuen ausführlichen Bericht veröffentlicht mit dem Titel „Die On-Chain-Erweiterung des Dollars: Stablecoins, Schattenbanken und die Umgestaltung der globalen Zahlungsarchitektur“. Die Forschung beschreibt, wie Stablecoins als dezentrales, an den Dollar gebundenes Finanzsystem entstehen – eines, das die traditionelle grenzüberschreitende Zahlungsarchitektur herausfordern und ergänzen könnte.
Aufbau eines parallelen Dollar-Netzwerks: Neuer Rahmen für die Zahlungsarchitektur
Während der US-Dollar lange Zeit die grenzüberschreitenden Zahlungen dominierte, leidet das bestehende System unter strukturellen Ineffizienzen: hohen Transaktionskosten, langsamen Abwicklungszeiten, strengen regulatorischen Auflagen und weit verbreiteter finanzieller Ausgrenzung.
Vor diesem Hintergrund bieten Stablecoins eine permissionless, hoch liquide und nahezu sofortige Zahlungsalternative, die auf Blockchain-Technologie basiert und an den Dollar gebunden ist. Zu den wesentlichen Vorteilen gehören:
- Schnelle Abwicklung und Echtzeitzahlung, ermöglicht durch die einheitliche Transaktionsstruktur der Blockchain;
- Grenzenlose Zirkulation, die lediglich den Zugang zu einer Wallet und eine Internetverbindung erfordert;
- Integration in Multi-Chain-Ökosysteme und Zahlungs-APIs, wobei Tokens wie USDT und USDC bereits auf Ethereum, Tron und Solana eingesetzt werden;
- Gleichzeitige Funktion als Abwicklungsvermögenswerte und Wertspeicher, besonders nützlich in hochinflationären Volkswirtschaften, wo sie zunehmend lokale Fiat-Währungen ersetzen.
Effektiv schaffen Stablecoins ein effizienteres, inklusiveres und zensurresistentes On-Chain-Dollar-Netzwerk. Anwendungsfälle nehmen rasant zu – von individuellen Überweisungen in Lateinamerika, wo Bewohner angesichts der Währungsabwertung auf USDT angewiesen sind, bis hin zu Handelsabwicklungen von KMUs in Währungsrestriktionen. Diese Netzwerke verbessern dramatisch die Effizienz grenzüberschreitender Zahlungen, digitaler Handelsvorgänge und Web3-Transaktionen und bieten gleichzeitig dollarbasierte finanzielle Zugänge für die 1,3 Milliarden unbanked Menschen weltweit.
Mehr als nur Zahlungsmittel: Die Rolle von Stablecoins als „On-Chain Schattenbanken“
Trotz ihrer technischen und wirtschaftlichen Vorteile stehen Stablecoins vor Herausforderungen bezüglich Regulierung, Liquidität und Datenschutz. Ihre entmittelnde Natur wirft auch strategische Bedenken bei Zentralbanken und traditionellen Zahlungssystemen auf.
Inzwischen übernehmen Stablecoins zunehmend die Rolle von „Schattenbanken“ – sie agieren effektiv als on-chain Geldmarktfonds, indem sie Fiat-Einlagen in kurzfristige Staatsanleihen umwandeln und gleichzeitig Tokens auf-chain prägen.
Diese Architektur ermöglicht es Stablecoins, die Liquidität des US-Dollars über dezentrale Ökosysteme zu skalieren, stellt jedoch auch das traditionelle Monopol der Zentralbanken über die Kreditvergabe und die Geldschöpfung in Frage. Das Fehlen einer global harmonisierten Regulierung birgt Risiken in Bezug auf Transparenz, systemische Liquidität und das Vertrauen der Nutzer.
Regulatorische Konvergenz fördert die Institutionalisierung von Stablecoins
Die wachsende Rolle von Stablecoins in grenzüberschreitenden Zahlungen hat weltweit zu einem erhöhten regulatorischen Interesse geführt. Während reife Märkte wie die USA und die EU Rahmenwerke entwickeln, die auf Compliance, Kapitalausstattung und Transparenz der Reserven abzielen, erkunden asiatische Jurisdiktionen hybride Ansätze, die Innovation mit Aufsicht in Einklang bringen.
HTX Ventures betont, dass die regulatorische Sicherheit und technologische Neutralität von Stablecoins entscheidend sein werden, um festzustellen, ob sie als „Dollar-Infrastruktur des digitalen Zeitalters“ dienen können. Klare politische Koordination und grenzüberschreitende regulatorische Harmonisierung werden entscheidend sein, um ihr volles Potenzial im globalen Finanzwesen auszuschöpfen.
HTX erweitert das Stablecoin-Ökosystem und beschleunigt die globale Zahlungsstrategie
Als Befürworter der Stablecoin-Adoption erweitert HTX aktiv sein Stablecoin-Angebot, um seine Position innerhalb des globalen Krypto-Ökosystems zu stärken. Seit Mai hat HTX sechs neue Stablecoins gelistet: USD1, EURR, USDR, EURQ, USDQ, und AETHUSDT.
Unter diesen hat USD1, ausgegeben von World Liberty Financial – einem mit der Trump-Familie verbundenen Projekt – besondere Aufmerksamkeit im sich entwickelnden US-Regulierungsumfeld auf sich gezogen. HTX war die erste Plattform weltweit, die USD1 gelistet hat, und hat seine Unterstützung für BTC/USD1 sowie ETH/USD1 Handelspaare erweitert, um sein Ökosystem weiter zu bereichern.
Diese neuen Listings bieten den Nutzern mehr Flexibilität im Umgang mit Vermögenswerten über mehrere Chains und Währungen hinweg und eröffnen neue Anwendungsfälle für Hochfrequenzhandel, on-chain Hedging und programmierbare Zahlungen. Diese Initiative spiegelt die strategische Vision von HTX wider, eine robuste, multikanalige globale Stablecoin-Infrastruktur zu unterstützen.
Für den vollständigen Bericht besuchen Sie bitte:
Über HTX Ventures
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