01. September Bitfinex Alpha | BTC Fällt, ALTs Stagnieren
in Bitfinex Alpha
Bitcoin fällt unter $110.000
Bitcoin ist unter $110.000 gefallen und hat sein Hoch vom Januar 2025 bei $109.590 überschritten. Damit beträgt die Verlustspanne mittlerweile über 13 Prozent im Vergleich zum Allzeithoch von $123.640. Diese technische Abwärtsbewegung hat Gewicht, doch historische Rückgangsmuster und saisonale Trends deuten darauf hin, dass sich der Markt tatsächlich in den späteren Phasen seiner Korrekturphase befindet. Ein Kursbereich von $93.000 bis $95.000 könnte als zyklische Unterstützung fungieren. On-Chain-Daten zeigen, dass der aktuelle Realisierte Preis für kurzfristige Inhaber bei $108.900 liegt und als wichtiger Wendepunkt dient. Ein nachhaltiger Handel unter diesem Niveau könnte weiteren Druck erzeugen. Metriken des Orderflusses an Börsen, wie die Kumulative Volumen-Delta, zeigen ebenfalls eine Neutralisierung der Stimmung, was die Beobachtung verstärkt, dass Käufer abwarten, bis stärkere Impulse erscheinen.
Stagnation bei Altcoins
Altcoins haben es noch schwerer und spiegeln ein übergreifendes risikoscheues Verhalten wider. ETH ist um 14 Prozent gefallen, nachdem es kurzfristig neue Höchststände erreicht hatte, während XRP, ADA und DOGE zweistellige Verluste erlitten. Dennoch bleibt die institutionelle Nachfrage unter der Oberfläche stark, da ETH-Reserven und Unternehmenskäufer weiterhin ihre Bestände ausbauen. Mid-Cap-Projekte wie CRO und PUMP übertrafen die Erwartungen durch narrativegetriebene Rallyes, obwohl diese Rotation zu Lasten schwächerer Projekte und nicht neuer Zuflüsse kam.
Stagnierende Marktkapitalisierung der Altcoins
Derzeit zeigt sich eine stagnierende Marktkapitalisierung der Altcoins, wobei jede Bewegung in diesem Bereich auf Kapitalkreisläufe hinweist, anstatt auf Expansion. Da die ETF-Zuflüsse saisonal gedämpft bleiben und spekulative Exzesse zurückgeführt werden, könnte der September den zyklischen Tiefpunkt markieren, bevor strukturelle Treiber für eine Erholung im vierten Quartal wieder in den Vordergrund treten.
Mischung wirtschaftlicher Daten aus den USA
In der letzten Augustwoche präsentierten sich die wirtschaftlichen Daten der USA als gemischt für die Politiker im Vorfeld des Treffens der Federal Reserve im September. Der private Konsum stieg im Juli um 0,5 Prozent, was den stärksten Anstieg seit vier Monaten darstellt, aber die Inflationsdruck bleibt hoch, wobei der Kern PCE im Jahresvergleich um 2,9 Prozent anstieg. Gleichzeitig verlangsamte sich die Schaffung neuer Arbeitsplätze auf durchschnittlich 35.000 pro Monat, wobei aktualisierte Benchmarks von der St. Louis Fed andeuten, dass weniger neue Arbeitsplätze nötig sind, um die Stabilität des Arbeitsmarktes aufrechtzuerhalten. Diese Neubewertung senkt die Schwelle für eine politische Anpassung und verschiebt die Erwartungen in Richtung einer Zinssenkung im September, trotz der anhaltend über dem Ziel liegenden Inflation. Die BIP-Daten machten die Situation noch komplexer: Das Wachstum im zweiten Quartal wurde auf 3,3 Prozent nach oben revidiert, angetrieben durch starke Investitionen in geistiges Eigentum und Ausrüstungen, während regionale Umfragen wie der Chicago Business Barometer auf eine schwächere Geschäftstätigkeit unter dem Druck von Zöllen und sinkendem Vertrauen hinwiesen.
Regulatorische Entwicklungen im Kryptomarkt
Neben diesen makroökonomischen Verschiebungen haben regulatorische und Entwicklungen im Krypto-Markt die breitere finanzielle Unterstützung für die Anlageklasse hervorgehoben. Die Commodity Futures Trading Commission bestätigte den Rahmen der Foreign Board of Trade, und stellte klar, dass Offshore-Börsen unter festgelegten Regeln wieder in den US-Markt eintreten können – eine Anpassung, die voraussichtlich die Liquidität verbessert und die Marktfragmentierung reduziert. Die Unternehmensakzeptanz digitaler Vermögenswerte hat ebenfalls an Fahrt gewonnen, da BitMine Immersion Technologies ihre Stellung als größte Ethereum-Reservegesellschaft der Welt mit $8,82 Milliarden in Krypto und Bargeld unter Beweis stellt. Das Unternehmen verfolgt das Ziel, 5 Prozent des gesamten Ethereum-Angebots zu erwerben.
Unterdessen hat El Salvador seine souveräne Bitcoin-Strategie vorangetrieben, indem es seine Reserven von $682 Millionen auf mehrere Wallets verteilt hat, um Sicherheitsrisiken zu mindern. Zugleich wurde ein öffentliches Dashboard implementiert, das die Transparenz stärkt und das Land als Benchmark für staatliche Krypto-Governance positioniert.
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Quelle: Bitfinex Blog
