Bitfinex Alpha | ETF Flows moderat und lokales Bottom für BTC etabliert
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Lokales Bottom für BTC etabliert
Nach einer scharfen Korrektur zu Beginn der letzten Woche erholt sich der Markt wieder, und wir haben uns darauf konzentriert, wo sich der Boden der aktuellen Handelsspanne befindet. Wir glauben, dass der Rückgang letzte Woche für Bitcoin von seinem aktuellen Allzeithoch von 73.666 $ und einer Korrektur von etwa 17,5 Prozent darauf hinweist, dass wir uns nahe der Etablierung eines lokalen Bottoms befinden – möglicherweise haben wir dies bereits getan.
Keine besorgniserregenden Geldflüsse in Spot Bitcoin ETFs
Wir sehen auch den Zustand der Zuflüsse in Spot Bitcoin ETFs nicht als besorgniserregend an. Obwohl in der letzten Woche negative ETF-Abflüsse stark vertreten waren, handelt es sich dabei ausschließlich um den Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), da Anleger sowohl aus den höheren Gebühren des GBTC aussteigen als auch Gewinne mitnehmen, insbesondere da viele dieser Anleger langfristige Inhaber sind, die während des Bärenmarktes eingestiegen sind.
Verkaufsaktivitäten von GBTC-Investoren und Wal-Wallets
GBTC-Investoren sind nicht die einzigen Verkäufer auf dem Markt. Auch Aktivitäten von großen Wallets deuten auf signifikante Gewinnmitnahmen hin, was durch die Tatsache bestätigt wird, dass das Spent Output Profit Ratio (SOPR) für langfristige Inhaber sich fest in profitablen Bereichen befindet. Die fehlende Bewegung im Realised Price für langfristige Inhaber zeigt auch, dass es seit Anfang Februar keinen signifikanten Kauf von BTC durch diese Gruppe gegeben hat.
Eine Bodenlinie von rund 56.000 $ für BTC
Unsere Analyse zeigt, dass der aktuelle Boden für BTC im Bereich von 56.000 $ liegt, da dies sowohl knapp über dem Realised Price für die kurzfristigen Inhaber als auch dem geschätzten Anschaffungswert für ETF-Investoren liegt. Ein Rückgang auf 56.000 $ wäre auch der maximale Abschwung, den wir von einem neuen lokalen Hoch erwarten würden, und würde etwa 23-24 Prozent betragen – im Einklang mit unserer früheren Analyse von Korrekturen zu Marktbottoms.
Allgemeine Wirtschaftliche Entwicklung
US-Häusermarkt zeigt Zeichen einer Verbesserung
Der US-Häusermarkt zeigt Anzeichen einer Verbesserung, wie durch einen deutlichen Anstieg der Baubeginne belegt wird. Dies bringt die Hoffnung auf einen ausgewogeneren Markt und könnte die Belastung durch die Inflation im Wohnungsbereich verringern, ein bemerkenswerter Faktor, der zu den allgemeinen Inflationstrends beiträgt.
Weiterhin Druck auf den Wohnungsmarkt
Die positive Entwicklung des Immobiliensektors wird jedoch durch den Rückgang des verfügbaren Angebots an Bestandswohnungen ausgeglichen. Der begrenzte Bestand an vorhandenen Häusern in Verbindung mit dem Anstieg des Neubaus unterstreicht den anhaltenden Druck auf dem Wohnungsmarkt und zeigt, dass allein der Neubau möglicherweise nicht ausreicht, um den Wohnungsmarkt zu entlasten.
Die Fed plant Zinssenkungen
Die Federal Reserve hat angekündigt, dass sie in diesem Jahr drei Zinssenkungen plant und dass trotz des jüngsten Anstiegs der Inflation die zentrale Erzählung weiterhin auf eine schrittweise Reduzierung der Inflation auf das Ziel von 2% abzielt, wenn auch auf unebenem Weg.
Stabile US-Wirtschaft und steigende Kosten
Die US-Wirtschaft bleibt stabil, obwohl die Kosten steigen. Dies unterstreicht die komplexe Herausforderung der Fed, die Inflationsrisiken zu bewältigen und einen sanften Übergang zu ermöglichen.
Kryptowährungen
SEC verzögert ETF-Anträge für Spot ETH-Produkte
Die SEC verzögert weiterhin die ETF-Anträge für Spot ETH-Produkte, während sie ihre Überprüfung von Ethereum und der Frage, ob ETH als Wertpapier eingestuft werden sollte, verstärkt. Die anhaltende Unsicherheit hat zu einem Anstieg des Rabatts des Grayscale Ethereum Trusts auf 20 Prozent geführt, dem niedrigsten Stand seit November 2023.
BlackRock startet BUIDL auf der Ethereum-Blockchain
Auf der positiven Seite hat BlackRock BUIDL gestartet, seinen ersten tokenisierten Asset-Fonds auf der Ethereum-Blockchain. Dieser Start ist ein bedeutender Meilenstein in der digitalen Asset-Strategie von BlackRock und bietet qualifizierten Investoren eine neue Möglichkeit, US-Dollar-Erträge durch Blockchain-Technologie zu erzielen und eine größere Zugänglichkeit und Transparenz bei On-Chain-Angeboten zu gewährleisten.
Eine erfolgreiche Handelswoche wünscht Ihnen Bitfinex Alpha!
