12 Feb Bitfinex Alpha | Positive Aufwärtsbewegung des Bitcoin in allen Zeithorizonten
in Bitfinex Alpha
Das Vertrauen der Anleger in Bitcoin steigt, wie der Anstieg von BTC am Ende der letzten Woche zeigt. Wir führen den Gewinn teilweise auf die Verlangsamung des Verkaufs der GBTC-Fonds von Grayscale und einen signifikanten Anstieg der Zuwächse in den Gesamt-Crypto-Asset-Einlagen zurück.
In der Tat sind die Bitcoin-Bestände der neuen BTC-ETFs nun größer als die Bestände von MicroStrategy, und wir erwarten weitere Zuflüsse. Diese Einlagen, zusammen mit dem bevorstehenden Bitcoin-Halving im Jahr 2024 und dem anhaltend hohen Anteil illiquider Angebote – mehr als 70 Prozent der BTC befinden sich in den Händen langfristiger Inhaber – zeichnen ein äußerst bullishs Bild für BTC-Preisbewegungen.
On-Chain-Daten geben ebenfalls immer mehr Unterstützung für eine bullishere Umgebung für Bitcoin, insbesondere steigt das MVRV-Verhältnis über seinen einjährigen Simple Moving Average. Auch der Short-Term Holder Realised Price gibt positive Signale, da eine langsamere Wachstumsrate in dieser Metrik auf eine Verlangsamung der Gewinnmitnahmen hinweist und darauf hindeutet, dass es einen Konsens am Markt gibt, dass noch mehr Raum für Wachstum vorhanden ist.
In der Zwischenzeit deutet die aktuelle wirtschaftliche Lage in den USA für uns darauf hin, dass Zinssenkungen wahrscheinlicher im Mai als im März erfolgen werden. Die aktuelle Senior Loan Officer Opinion Survey zeigt eine differenzierte Situation, bei der die Kreditvergabekriterien in den meisten Kategorien im vierten Quartal weiter verschärft wurden, wenn auch in geringerem Maße, als Reaktion auf eine leichte Kontraktion der Kreditnachfrage in allen Kategorien.
Dies zeigt sich auch im Verhalten von Unternehmen und Verbrauchern, die zögerlich sind, neue Kredite aufzunehmen, wie der starke Rückgang des Wachstums des Konsumentenkredits zeigt. Die Hintergrundkulisse hoher Zinssätze hat einen Schatten über die Konsumausgaben geworfen, was unserer Meinung nach einen überzeugenden Fall für die Fed darstellt, die Zinsen bald zu senken.
Im Gegensatz dazu zeigen jedoch neue Daten, dass der US-Dienstleistungssektor beschleunigt, getrieben durch einen Anstieg der Neuaufträge und eine Erholung der Beschäftigungszahlen.
Es offenbart sich ein Bild einer US-Wirtschaft, die trotz der Herausforderungen durch hohe Kreditkosten, strenge Kreditbedingungen und schrumpfende Ersparnisse der Pandemie eine bemerkenswerte Widerstandsfähigkeit bewiesen hat.
Ein erheblicher Beitrag zur Entwicklung des BIP und des Beschäftigungswachstums waren staatliche Ausgaben und private Ersparnisse. Es ist jedoch klar, dass die höheren Kreditkosten und strengeren Kreditbedingungen die Wirtschaftstätigkeit beeinträchtigen könnten, was die Fed zum Handeln zwingen sollte, um das Momentum des Wirtschaftswachstums aufrechtzuerhalten und aufkommenden Herausforderungen zu begegnen.
In der Kryptowährungsindustrie hat der neue Bitcoin-ETF einen neuen Meilenstein erreicht, da sein Bestand nun den von MicroStrategy übertrifft. Dieses Wachstum unterstreicht die starke Nachfrage nach diesen Produkten, insbesondere von Anlegern, die den bequemeren Zugang bevorzugen, den sie bieten, und die bereit sind, die Verwahrung einem Dritten zu überlassen.
Parallel zu diesem Schwung entwickelt sich die regulatorische Landschaft weiter, wobei Hongkong eine öffentliche Konsultation über ein neues Lizenzierungssystem für den außerbörslichen Handel eingeführt hat. Diese Initiative zielt darauf ab, die regulatorische Klarheit zu stärken und Investoren vor Geldwäsche- und Terrorismusfinanzierungsrisiken zu schützen.
Die institutionelle Begeisterung für das Kryptoinvestment spiegelt sich auch in den Daten der Chicago Mercantile Exchange wider, die einen Anstieg des Handelsvolumens im Januar um 35 Prozent zeigen, getrieben durch einen 42-prozentigen Anstieg des Handels mit Bitcoin-Futures, der sich auf 73 Milliarden Dollar belief, nach der Genehmigung der Spot-Bitcoin-ETFs.
Darüber hinaus verschärft sich die regulatorische Umgebung auch an anderen Stellen, da Südkorea das Virtual Asset User Protection Act einführt, das am 19. Juli in Kraft treten wird. Diese Gesetzgebung legt strenge Vorschriften für die Kryptowährungsindustrie fest, einschließlich schwerer Strafen für schwerwiegende Vergehen wie Marktmanipulation und illegale Handelspraktiken.
Happy Trading!
