12. Jan Bitfinex Alpha | Vorsichtiger Optimismus nimmt zu, aber Herausforderungen bleiben
in Bitfinex Alpha
Aktuelle Marktanalyse von Bitcoin
Bitcoin testet weiterhin die wichtige Widerstandszone von 93.500 bis 95.000 USD, nachdem es sich von dem Tief im späten November bei etwa 80.800 USD erholt hat.
Mittelfristige Aussichten
Obwohl der Ausblick für 2026 angesichts verbesserter globaler Liquidität positiv bleibt, wird die kurzfristige Preisaktion nach wie vor durch geopolitische Unsicherheiten, gemischte ETF-Ströme und das Bedürfnis nach klarer Akzeptanz über dieser Widerstandszone eingeschränkt, um die Marktstruktur nachhaltig zu verändern.
Optionsmarkt und Derivate
Das starke Rücksetzen des Open Interest im Jahr 2022 hat die ältere Positionierung bereinigt und eine klarere Derivatelandschaft hinterlassen, die vorsichtigen Optimismus widerspiegelt: Langfristige bullische Positionierung in Verbindung mit kurzfristigem bearischen Hedging und eine implizite Volatilität, die zwar komprimiert, aber allmählich festigt.
Anstieg in eine Angebotszone
Bitcoin bewegt sich jetzt in eine dichte Angebotszone, die durch die letzten Käufern definiert ist. Die Kostenbasis reicht von etwa 92.100 bis 117.400 USD. Wenn der Preis diesen Bereich wieder erreicht, wird der Verkaufsdruck am Break-even zunehmen, da Inhaber, die den Rückgang überstanden haben, versuchen werden, ohne Verluste auszutreten. Dies schafft einen signifikanten Widerstand und deutet darauf hin, dass weiterer Aufwärtstrend Zeit und anhaltende Spotnachfrage erfordert, um die Verteilung zu absorbieren.
Wirtschaftliche Indikatoren aus den USA
Die aktuellen US-Makrodaten zeigen, dass die Wirtschaft zwar langsamer wächst, aber noch nicht deutliche Schwächen aufweist. Das Wachstum wird zunehmend von Produktivität und Handelsdynamik und nicht mehr von der Beschäftigungssteigerung geprägt.
Arbeitsmarkt-Analyse
Der Arbeitsmarkt zeigt eine klare Einstellung zu einer Einstellungspause, da die Schaffung von Arbeitsplätzen deutlich zurückgegangen ist, während die Arbeitslosigkeit niedrig bleibt. Dies spiegelt ein „langsame Einstellung, keine Entlassungen“ wider, in dem Unternehmen ihre Mitarbeiter behalten, aber keine neuen einstellen. Steigende Produktivität ermöglicht es Unternehmen, ihre Produktion und Margen mit weniger Arbeitsstunden aufrechtzuerhalten, was die Erwartungen bestärkt, dass die Federal Reserve die Zinsen kurzfristig unverändert lassen wird, während sie für später im Jahr eine vorsichtige Haltung beibehält.
Handelsbilanz und konjunkturelle Einblicke
Gleichzeitig hat sich das US-Handelsbilanzdefizit deutlich verringert, was größtenteils auf sinkende Importe zurückzuführen ist, anstatt auf eine allgemeine Stärke der BinnenNachfrage, obwohl die Exporte Rekordhöhen erreicht haben. Während sich die verbesserte Handelsbilanz kurzfristig positiv auf das Wachstum auswirken kann, zeigen die zugrundeliegenden Treiber schwächere Konsumimpulse und Risiken für den Transport- und Logistiksektor, was darauf hinweist, dass die konjunkturelle Dynamik im Hintergrund ungleichmäßiger wird.
Der Aufstieg digitaler Vermögenswerte
In größeren Volkswirtschaften bewegen sich digitale Assets entscheidend in Richtung Integration in etablierte Finanzsysteme und markieren einen Übergang von fragmentierten Krypto-Märkten zu institutionell gesteuerten Infrastrukturen. In Japan haben politische Entscheidungsträger 2026 als strategischen Wendepunkt signalisiert, mit dem Ziel, den Handel mit Kryptowährungen über regulierte Börsen zu fördern, wichtige Token mit Aufsicht im Stil von Wertpapieren abzugleichen und eine flache Kapitalertragssteuer einzuführen, um die Teilnahme von Einzelhändlern und institutionellen Anlegern zu unterstützen. Diese regulatorische Annäherung spiegelt sich auch in den Vereinigten Staaten wider, wo ein politisch verbundene Krypto-Initiative eine nationale Treuhandbank-Lizenz beantragt hat, um die Emission und Verwahrung von Stablecoins unter staatlicher Aufsicht zu integrieren, was zeigt, dass Stablecoins zunehmend mit grundlegenden Bankfunktionen verbunden werden, trotz verstärkter Überwachung. Diese Entwicklungen reflektieren einen breiteren globalen Übergang zu regulatorischer Klarheit, börsenbasiertem Zugang und institutionellen Rahmenbedingungen als Grundlage für die nächste Phase der Annahme digitaler Vermögenswerte.
