Gründer: Rune Christensen
Startdatum: Dezember 2017
Kryptowährung: MKR
Use Case: Stablecoin-Kreditvergabe
MakerDAO, oder einfach Maker, ist eine dezentrale Kryptowährungsplattform, die es Benutzern ermöglicht, temporäre Liquidität durch die Dai-Stablecoin zu nutzen, der an den US-Dollar gebunden ist. Effektiv können sie Kredite in Dai aufnehmen.
Benutzer generieren Dai, indem sie die Maker-Kryptowährung im MakerDAO-System sperren, wodurch sie Stabilität in Form eines Stablecoins erhalten und kleine Zinszahlungen erhalten, ohne ihre zugrunde liegenden Vermögenswerte zu verkaufen.
Dies ist besonders nützlich, um das Risiko in einem volatilen Markt zu managen, Liquidität ohne Auslösung von Kapitalertragssteuern zu erhalten oder wenn Sie eine stabile und vorhersehbare Werteinheit wie Dai in Zeiten hoher Volatilität für weniger stabile Vermögenswerte benötigen.
Wie funktioniert das in der Praxis?
- Angenommen, ein Kryptowährungsinvestor möchte kurzfristig auf Liquidität zugreifen, möchte jedoch sein Ethereum nicht verkaufen, das möglicherweise erheblich an Wert gewonnen hat. Anstatt Ethereum zu verkaufen und potenzielle Kapitalgewinne zu erzielen, entscheidet sich der Investor für die Nutzung von MakerDAO.
- Sie können einen Teil ihres Ethereum als Sicherheit in einer Collateralized Debt Position (CDP) sperren und Dai generieren, einen Stablecoin, der an den US-Dollar gebunden ist.
- Der Investor kann das generierte Dai für seinen beabsichtigten Zweck verwenden, ohne sich der Volatilität auszusetzen, die mit dem direkten Halten von Kryptowährungen verbunden ist. Dies ermöglicht es ihnen, von der Stabilität von Dai zu profitieren, während sie das Eigentum an ihrem Ethereum behalten.
- Um wieder Zugriff auf ihre Kryptowährung zu erhalten, müssen Benutzer das generierte Dai zurückzahlen, zuzüglich einer Stabilitätsgebühr. Die Stabilitätsgebühr wird durch den Governance-Prozess bestimmt und trägt zur Aufrechterhaltung der Anbindung von Dai an den US-Dollar bei.
- Im Wesentlichen handelt es sich hierbei um eine dezentralisierte Möglichkeit, einen Kredit aufzunehmen. Benutzer stellen ihre Kryptowährung als Sicherheit zur Verfügung, um DAI zu erhalten, und müssen das ausgeliehene Geld zuzüglich „Zinsen“ (der Stabilitätsgebühr) zurückzahlen, um ihre Sicherheiten wiederzuerlangen. Und all dies geschieht ohne eine zentralisierte Behörde, die die Bedingungen festlegt.
Wie funktioniert Maker?
Kollateralisierung
Benutzer, die Dai generieren möchten, müssen zunächst ihre Ethereum-basierte Kryptowährung als Sicherheit in einem Smart Contract namens Collateralized Debt Position sperren.
Dai-Generierung
Nachdem die Vermögenswerte in einer CDP gesperrt sind, können Benutzer Dai generieren. Die generierte Menge wird durch den Wert des Kollaterals und ein Kollateralisierungsverhältnis bestimmt. Wenn ein Benutzer zum Beispiel $150 ETH mit einem Kollateralisierungsverhältnis von 150% sperrt, kann er bis zu $100 Dai generieren.
Stabilitätsmechanismen
MakerDAO verwendet Stabilitätsmechanismen, um sicherzustellen, dass Dai seine Anbindung an den US-Dollar beibehält. Ein wichtiger Mechanismus ist die Stabilitätsgebühr, die ein Zinssatz ist, der auf generiertes Dai erhoben wird. Die Stabilitätsgebühr hilft, das Angebot von Dai zu regulieren, indem sie übermäßige Generierung entmutigt.
Schuldenauktionen und Überschussauktionen
Wenn eine CDP aufgrund von Wertänderungen der gesperrten Kryptowährung nicht ausreichend kollateralisiert ist, kann das System eine „Schuldenauktion“ initiieren, um die zugrunde liegende Kryptowährung zu verkaufen und Dai wiederzuerlangen. Darüber hinaus kann im Falle eines Überschusses an Dai im System eine „Überschussauktion“ ausgelöst werden, um MKR-Kryptowährung zurückzukaufen und zu verbrennen, um die Stabilität des Protokolls aufrechtzuerhalten.
Was ist die Kryptowährung von MakerDAO?
MakerDAO umfasst zwei Kryptowährungen: Dai (DAI) und Maker (MKR). So interagieren sie innerhalb des MakerDAO-Ökosystems.
Dai ist der Stablecoin, der im MakerDAO-System erstellt wird. Er ist darauf ausgelegt, an den Wert des US-Dollars gekoppelt zu sein und die Stabilität seiner Kaufkraft zu gewährleisten. Benutzer können Dai generieren, indem sie Sicherheiten (hauptsächlich Ethereum) in Collateralized Debt Positions (CDPs) sperren. Dai wird im dezentralisierten Finanzanwendungen (DeFi) weit verbreitet verwendet und dient als stabile Recheneinheit im Kryptowährungsökosystem.
Maker (MKR) ist die Governance- und Utility-Kryptowährung des MakerDAO-Protokolls. MKR-Inhaber können an der dezentralisierten Governance von MakerDAO teilnehmen und über Vorschläge abstimmen, die das Protokoll beeinflussen, wie z.B. Änderungen der Stabilitätsgebühren, der Kollateralarten und anderer Parameter. MKR spielt auch eine wichtige Rolle im Risikomanagement des Systems. Im Falle einer Unterdeckung können MKR-Token erstellt und verkauft werden, um die Schulden zu begleichen und das System zu stabilisieren.
Die Interaktion zwischen Dai und Maker beinhaltet den Prozess der Erzeugung von Dai durch kollateralisierte Schuldenpositionen (CDPs). Benutzer sperren Ethereum (ETH) oder andere akzeptierte Kryptowährungen als Sicherheit und generieren im Gegenzug Dai. Die Stabilität von Dai wird durch dezentrale Governance, Stabilitätsmechanismen und Auktionen, an denen MKR-Token beteiligt sind, aufrechterhalten.
Wer war der Gründer von MakerDAO?
Maker wurde 2015 unter der Leitung von Rune Christenson gegründet. Das Hauptproblem, das MakerDAO lösen wollte, war die Volatilität, die oft mit Kryptowährungen wie Bitcoin und Ethereum verbunden ist. Die Gründer strebten die Schaffung eines Stablecoins, Dai (DAI), an, der einen stabilen Wert beibehalten würde, während er weiterhin in einem dezentralisierten Rahmen operiert. Die Idee war es, eine zuverlässige und dezentralisierte Alternative zu traditionellen Stablecoins zu schaffen, die oft von zentralisierten Einheiten ausgegeben werden und Vertrauen in den Emittenten erfordern.
2023 enthüllte Christenson eine Umstrukturierung von Maker mit einem Plan, den er „Endgame“ nannte. Der Plan war darauf ausgelegt, die Governance und Tokenomics des Maker-Ökosystems zu überholen und zu verbessern. Ziel ist es, das Ökosystem in einen selbsttragenden Zustand zu bringen, der als „Endgame State“ bezeichnet wird, in dem das Ökosystem widerstandsfähig ist und der Umfang und die Komplexität von Maker Core sich nicht mehr verändern werden.
Der Endgame-Plan besteht aus fünf Phasen, einschließlich einer vollständigen Neugestaltung des Maker-Protokolls und der Einführung einer eigenen Blockchain für Maker mit dem Codenamen NewChain.
Der Plan beinhaltet auch eine Neupositionierung von Maker, eine Änderung der Entscheidungsprozesse und die Stärkung von Tochtergesellschaften, die als Sub-DAOs bezeichnet werden und die meisten Entscheidungen für das Protokoll treffen. Der Endgame-Plan soll Leitlinien für Dezentralisierung, Risiko, Frontend-Governance und Wählerausschüsse bieten.
Wie ist Maker strukturiert?
MakerDAO ist eine dezentrale Organisation, aber die Struktur hat sich im Laufe der Zeit entwickelt. Die Maker Foundation hat das Protokoll und seine Teams zunächst verwaltet, notwendige Upgrades durchgeführt und die Nutzung weltweit gefördert. Im Laufe der Zeit hat die Maker Foundation jedoch nach und nach den Betrieb vollständig an MakerDAO, ihre dezentrale autonome Organisation, übergeben.
*Die Investition in Kryptowährungen kann zum Verlust des Kapitals führen, da der Wert schwanken kann. Diese Informationen sollten nicht als Aufforderung zum Handel aufgefasst werden. Alle Meinungen, Nachrichten, Recherchen, Analysen, Preise oder andere Informationen dienen ausschließlich der allgemeinen Marktanalyse zu Informationszwecken und stellen keine Anlageberatung oder Empfehlung dar. Luno empfiehlt Ihnen immer, Ihren eigenen unabhängigen finanziellen Rat einzuholen, bevor Sie in Kryptowährungen investieren oder handeln.
