Wie man mit Krypto-Futures und Spot-Arbitrage macht



Einführung in Basis-Trading für Kryptowährungs-Futures und Spot

Eine der einfachsten und profitabelsten Strategien im Kryptohandel ist das Verdienen der Differenz zwischen Spot- und Futures-Kontrakten, auch bekannt als Basis-Trading. Dieser Artikel bietet Schritt-für-Schritt-Anleitungen, wie man mit Kryptowährungs-Futures und Spot Basis-Trading betreibt, indem er Bitcoin und BitMEX-Futures-Kontrakte als Beispiel verwendet.

Grundlagen

Bevor wir uns in die Grundlagen des Handels mit Kryptowährungs-Futures und Spot vertiefen, ist es wichtig, die in diesem Artikel verwendeten Begriffe zu verstehen. Dazu gehören:

Futures-Kontrakt: Gibt dem Käufer oder Verkäufer den wirtschaftlichen Vorteil des Besitzes oder Shortens von Bitcoin.
– Spot: Der Preis von Bitcoin für die sofortige Lieferung.
– Basis: Futures-Preis – Spot-Preis

Schritt 1: Kauf von Spot vs. Verkauf von Futures

Angenommen, der XBTU23-Preis beträgt 30.100 USD und der Spot-Preis beträgt 30.000 USD. Damit beträgt die Basis 100 USD. Nehmen wir an, Karen hinterlegt 30.000 USD bei BitMEX Spot und verwendet dies, um einen Bitcoin an der Börse zu kaufen. Sie ist nun im Besitz eines Bitcoins und short 30.000 USD. Von dem einen Bitcoin verwendet Karen 0,2 als Margin, um mit dem XBTU23-Futures-Kontrakt zu handeln. Sie muss dann die richtige Anzahl an Futures-Kontrakten zum Verkauf berechnen. Karen hat Bitcoin im Wert von 30.000 USD gekauft. Sie wird auch einen Gewinn generieren, der sich berechnet als Basis * Anzahl der gekauften Bitcoins. Der gesamte abgesicherte Betrag in USD beträgt 30.000 USD + (100 USD * 1 Bitcoin) = 30.100 USD. Da jeder XBTU23-Kontrakt einen Wert von einem USD hat, muss Karen 30.100 Kontrakte verkaufen. Hinweis: „Hedge“ bezieht sich hier auf den USD-Betrag des Futures-Kontrakts, den Karen handeln muss, um ihre Spot-Position auszugleichen. XBTU23 ist gehebelt, d.h. Karen muss nicht den vollen Bitcoin-Wert des Auftrags an BitMEX senden. Die maximale Hebelwirkung auf der Plattform beträgt 100x, aber es wird empfohlen, für diese spezielle Strategie nicht mehr als 10x zu verwenden.

Schritt 2: Profit berechnen

Karen hat Bitcoin zum Preis von 30.000 USD (Spot-Preis) gekauft und wird ihn in der Zukunft zum Preis von 30.100 USD (Futures-Preis) verkaufen. Sie wird die volle Basis verdienen, unabhängig vom Bitcoin-Preis zum Abrechnungszeitpunkt. Der Gewinn und Verlust von XBTU23 wird in Bitcoin berechnet. Angenommen, der Abrechnungspreis beträgt 30.000 USD. Karens Bitcoin-Gewinn kann wie folgt berechnet werden: Bitcoin-Gewinnberechnung = (1 USD / 30.000 USD – 1 USD / 30.100 USD) * 30.100 = 0,0033 Bitcoin. Wenn der Spot-Preis am Abrechnungstag 30.000 USD beträgt, ist Karens 0,0033 Bitcoin rund 100 USD wert. Sie hat also wie vorhergesagt 100 USD verdient.

Schritt 3: Abrechnung

Am 29. September 2023 laufen Karens XBTU23-Futures-Kontrakte ab. Angenommen, der Abrechnungspreis beträgt 30.000 USD. Der Abrechnungszeitraum beginnt um 11:30 UTC und endet um 12:00 UTC desselben Tages. Der .BXBT30M Index – ein 30-minütiger zeitgewichteter Durchschnittspreis (TWAP) – wird verwendet. Jede Minute wird der letzte Preis des Abrechnungsindex aufgezeichnet, und ein Durchschnitt aus 30 Preisen wird verwendet, um den endgültigen Abrechnungspreis zu ermitteln. Der übrige Bitcoin, der nicht als Margin verwendet wird, muss verkauft werden, um den Abrechnungspreis anzupassen. Sobald der Futures-Kontrakt abgelaufen ist, steht die Margin und der realisierte Gewinn zum Verkauf zur Verfügung. Karen sollte daher nach Ablauf des XBTU23-Kontrakts ihre übrigen Bitcoins verkaufen. In obigem Beispiel hat Karen 0,2 Bitcoin als Margin verwendet und die restlichen 0,8 Bitcoin aufbewahrt. Jetzt muss Karen zwischen 11:30 UTC und 12:00 UTC ihre restlichen Bitcoins verkaufen, bevor der Kontrakt abläuft. Nach Ablauf von XBTU23 um 12:00 UTC wird sie 0,2 Bitcoin Margin und 0,0033 Bitcoin Gewinn haben. Im besten Fall wird Karen in der Lage sein, alle 1,0033 Bitcoin zu verkaufen und den Abrechnungspreis von 30.000 USD zu erreichen. Durch die Verwendung der oben genannten Handelsstrategie begann Karen mit 30.000 USD und hat nun 31.000 USD – was einer Rendite von 3,33% auf ihr Kapital entspricht. Dies ist ein Beispiel dafür, wie man Arbitrage im Kryptobereich zwischen dem Futures- und Spotmarkt auf BitMEX betreibt, auch bekannt als Basis-Trading.

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Quelle: BitMex Blog