Influx of Funds and Bitcoin’s Supply Shortage
Die Zunahme der Geldmittel durch Bitcoin Spot ETFs, gepaart mit der schnellen Expansion der US-Schulden und dem bevorstehenden Halbieren der Mining-Produktion im April, wird den Mangel an Bitcoin-Angebot weiter verstärken und somit den Umfang und die Dauer von Marktkorrekturen begrenzen. Obwohl ETH und viele Altcoins ihre bisherigen Hochs noch nicht erreicht haben, sind wir der Meinung, dass der Zustrom von OTC-Fonds auf den Markt einen positiven Zyklus eingeleitet hat. Der jüngste Anstieg der Meme-Coins dient als Vorläufer für die bevorstehende Altcoin-Saison. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass BTC weiterhin erheblichem Druck ausgesetzt ist und die Kontraktraten hoch bleiben. Vorsicht ist geboten hinsichtlich des Risikos des kurzfristigen Deleveraging.
Favorable Economic Conditions and Bitcoin’s Primary Uptrend
Von günstigen wirtschaftlichen Bedingungen profitierend hat der S&P 500 Index im Januar einen historischen Höchststand erreicht, dicht gefolgt von Gold und Bitcoin im März, was zu einer optimistischen Stimmung auf dem Markt geführt hat. Historische Daten legen nahe, dass der vorherige Bullenmarkt dazu führte, dass der S&P 500 Index im August 2020 einen neuen Höchststand erreichte, gefolgt von einem beschleunigten Anstieg von Bitcoin zwei Monate später, was mit dem aktuellen Bullenmarkt-Trend übereinstimmt. Der Anstieg des Aktienmarktes hat das Risikoappetit gestärkt, was zu einem Zustrom von OTC-Fonds in den Kryptowährungsmarkt geführt hat, und damit den Beginn des primären Aufwärtstrends von Bitcoin markiert.
US-Schulden und Attraktivität von Gold und Bitcoin
Seit Juni 2023 sind die US-Schulden aufgrund des raschen Wachstums um fast 3 Billionen US-Dollar in nur sechs Monaten stark angestiegen und haben insgesamt 34 Billionen US-Dollar überschritten. Laut Analysten der Bank of America wird erwartet, dass die US-Schuldenrate bei der aktuellen Wachstumsrate alle 100 Tage um 1 Billion US-Dollar steigt und in den nächsten zehn Jahren die Marke von 50 Billionen US-Dollar überschreitet. Da es keine Obergrenze für gesetzliches Zahlungsmittel und Schuldenwachstum gibt, werden die begrenzte Verfügbarkeit von Gold und Bitcoin zu attraktiven Anlageoptionen angesichts der steigenden US-Schulden erwartet. Die rasche Ausweitung der US-Schulden wird voraussichtlich zu steigenden Vermögenspreisen führen, wobei Gold und Bitcoin als bevorzugte Assets für Investoren dienen, die in Zeiten zunehmender Schuldenknappheit nach Knappheit suchen.
BTC Spot ETFs und Bitcoin vs Gold
Nach der Genehmigung der BTC Spot ETFs am 10. Januar flossen fast 10 Milliarden US-Dollar an außerbörslichem Kapital in Bitcoin, was zu seinem Aufwärtstrend führte. Im Gegensatz zu früheren Bullenmärkten, die durch mehrere Korrekturen von über 20% gekennzeichnet waren, hat der aktuelle Bullenmarkt weniger und weniger starke Korrekturen erlebt, bedingt durch anhaltende Kapitalzuflüsse von außerbörslichen Angeboten. Parallelen zu Gold-ETFs ziehend, hat der Start des ersten Gold-ETFs einen zehnjährigen Bullenmarkt für Gold eingeläutet, wobei die Gewinne über 400% betrugen. Bitcoin bietet jedoch eine verbesserte Sicherheit, Bequemlichkeit und Transaktionsgeschwindigkeit im Vergleich zu Gold, was es zu einem überlegenen Wertspeicher macht. Der aktuelle Marktwert von Gold liegt bei 14,5 Billionen US-Dollar, während der Marktwert von Bitcoin nur 1,3 Billionen US-Dollar beträgt, was darauf hinweist, dass Bitcoin Gold immer noch um den Faktor 10 hinterherhinkt. Der Start von Bitcoin ETF hat mehr Popularität als der Gold ETF seiner Zeit erhalten, wobei das Kapital weit über den Erwartungen liegt.
BTC’s Market Value and Altcoin Season
BTC’s Marktwert steht kurz davor, den von Silber zu übertreffen und hat in nur 15 Jahren erreicht, was Silber Jahrtausende gedauert hat. Der nächste Meilenstein wird sein, den Marktwert und den Status von Gold anzugreifen. Obwohl jede Investition inhärente Risiken birgt, stimmt das derzeitige zeitgenössische Trend mit BTC überein und erfreut sich bei der jüngeren Generation im Vergleich zu traditionellem Gold größerer Beliebtheit. Die Zustimmung der Jugend ist gleichbedeutend mit der Sicherung der Zukunft. Da Millennials zunehmend den Zeitgeist prägen, steht BTC auf der Weltbühne im Rampenlicht.
BTC’s Fourth Halving and Upward Fluctuations
Das vierte Halbieren von Bitcoin, das für den 28. April 2024 geplant ist, wird die Blockbelohnungen von 6,25 auf 3,125 Bitcoins reduzieren, was das Angebot von Bitcoin weiter einschränken und den Verkaufsdruck verringern wird. Historische Daten aus früheren Halbierungsereignissen deuten auf eine Muster von Preisanstiegen vor der Halbierung hin, wobei Bitcoin in den 50 Tagen vor dem Ereignis durchschnittlich eine Rendite von 30% erzielt.
Demand for Leverage and Stablecoins
Wenn der Kryptomarkt aktiv wird und die Stimmung hoch ist, steigt die Nachfrage nach Hebelwirkung, was zu höheren Kreditzinsen führt. Die Verzinsung von Binance USDT-Nachfrageeinlagen hat 18% erreicht, was deutlich höher ist als der Zinssatz von 5% für US-Schatzanleihen. Dies wird auch Over-the-Counter Gelder anziehen, die den Markt für Arbitrage nutzen. Der Marktfonds wird immer reichlicher, und überschüssige Liquidität fließt tendenziell in beliebte Sektoren. Sektoren, die weiter steigen, werden mehr Gelder in den Markt ziehen und einen positiven Zyklus von anhaltenden Bullenmarkt-Kapitalzuflüssen bilden. Als Ergebnis steigt auch die Marktnachfrage nach Stablecoins. Die Ausgabe von USDT hat seit Oktober 2023 angehalten, und der Marktwert hat die Marke von 100 Milliarden US-Dollar überschritten. Mit dem fortlaufenden Zustrom von OTC-Fonds wird der aktuelle Bullenmarkt länger anhalten und eine größere Dimension erreichen.
Retail Investors in the Market and Meme Coin Frenzy
Nachdem Bitcoin die Marke von 60.000 US-Dollar deutlich überschritten hat, war die Marktstimmung hoch und Meme Coins begannen stark anzusteigen. Neue Meme Coins wie PEPE und WIF haben sich verzehnfacht, während alte Meme Coins wie SHIB und DOGE ebenfalls beeindruckende Leistungen gezeigt haben. Nachrichtenschlagzeilen über die explosionsartigen Kryptowährungspreise und verschiedene Geschichten von Kleinanlegern, die reich wurden, verbreiten sich weit auf den sozialen Medien und ziehen mehr Kleinanleger in den Markt.
Meme Coin Frenzy und Altcoin Season
Große Gewinne bei Meme Coins haben in der Vergangenheit normalerweise das Ende eines Bullenmarktes signalisiert, es könnte jedoch zu früh sein, um über einen Höhepunkt zu sprechen. Anhand der Suchtrends in Google zeigt sich, dass die Suche nach dem Stichwort „Crypto“ seit der zweiten Jahreshälfte des vergangenen Jahres angestiegen ist und sich in diesem Jahr beschleunigt hat, aber noch nicht das Niveau des vorherigen Bullenmarktes erreicht hat. Mit anderen Worten, Kleinanleger betreten den Markt, aber es gibt noch keine Anzeichen eines Höhepunkts.
Google Search Index und Altcoin Season
Obwohl Meme Coins gut performt haben, haben die meisten Altcoins im Preiswachstum immer noch hinter BTC zurückgeblieben und es gab noch keinen umfassenden Bullenmarkt für Altcoins. Jedoch hat der Aufstieg von Meme Coins die Vorstellungskraft des Marktes erschlossen. Gleichzeitig hat der Altcoin-König ETH begonnen, sich zu stärken und das ETHBTC-Wechselkurs ist von Tiefstständen gestiegen, was auf eine bevorstehende umfassendere Altcoin-Saison hindeuten könnte. Seit dem Shanghai-Upgrade im letzten Jahr ist die Anzahl der hinterlegten ETH weiter gestiegen. Die Anzahl der hinterlegten ETH übersteigt derzeit 30 Millionen, was bedeutet, dass mehr als 26% der ETH gesperrt sind, was das Angebot von ETH erheblich reduziert hat. Gleichzeitig erhöht die Aktivität auf der Ethereum-Blockchain die Gasgebühr und beschleunigt das Verbrennen von ETH. Basierend auf der Berechnung der aktuellen Geschwindigkeit werden in einem Jahr 260.000 ETH verbrannt, was bedeutet, dass die Gesamtmenge um 1,4% abnimmt, wodurch ETH knapper wird. Darüber hinaus hat das beliebte Wiederbelebungsprojekt Eigenlayer TVL in diesem Jahr die Marke von 10 Milliarden US-Dollar überschritten, was ebenfalls eine große Menge an gesperrten Einsätzen für ETH mit sich bringt.
Long-Term Bull Run and Market Overheating
Der langfristige Bullenlauf von BTC ist im Gange, wobei weiterhin Gelder in den Kryptowährungsmarkt fließen und den Weg für einen bevorstehenden Anstieg von Altcoins ebnen.
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